DAI-hinta

Kirjoittaja: Biteye Horizon-alustan ydinmekaniikka Alustan arkkitehtuuri ja toimintaperiaate Riippumattomana lainamarkkinapaikkana Horizon on rakennettu Aave-protokollan v3.3:lle ja keskittyy riskipainotettujen omaisuuserien syvään integrointiin. Alustan avulla pätevät käyttäjät voivat käyttää tokenisoituja RWA:ita, kuten rahamarkkinarahastoja, Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja, indeksirahastoja tai yksittäisiä osakkeita, ylivakuudellisen luotonannon vakuutena, mikä muuttaa perinteiset rahoitusvarat aktiivisiksi DeFi-likviditeetin lähteiksi. Tähän mennessä ketjussa olevien RWA:iden kokonaisarvo on ylittänyt 26 miljardia dollaria, mikä merkitsee nopeaa kehitystä tokenisoinnin institutionaalisessa käyttöönotossa. Alusta on suunniteltu kahden käyttäjäryhmän ympärille: pätevät institutionaaliset sijoittajat voivat tarjota RWA-vakuuksia ja lainata stablecoineja, kun taas kuka tahansa voi tarjota stablecoineja ansaitakseen tuottoa institutionaalisilta lainanottajilta. Tämä kaksoisrakenne luo ainutlaatuisen ekosysteemin, joka yhdistää saumattomasti perinteiset varat hajautettuun rahoitukseen. Ydinongelma ratkaistu Tällä hetkellä tokenisoidut reaalimaailman omaisuuserät ovat perustavanlaatuisen dilemman edessä. Vaikka nämä omaisuuserät tarjoavat laitoksille ketjussa olevan perinteisen omaisuuserän, ne ovat suurelta osin eristettyjä DeFi-ekosysteemistä, mikä johtaa pääoman tehottomuuteen, jota ei voida käyttää vakuutena ja jotka suljetaan tehokkaasti pois ketjun pääomamarkkinoilta. Horizon muuttaa tämän mahdollistamalla riskipainotettujen omaisuuserien käytön vakuutena suoraan DeFi:ssä. Institutionaaliset sijoittajat voivat vapauttaa stablecoin-likviditeettiä ilman, että heidän tarvitsee myydä tai lunastaa tokenisoituja omaisuuseriä, mikä tekee RWA:ista ketjun rahoituksen tuottavia peruskomponentteja. Yksityiskohtainen selvitys lainaprosessista Lainanottomekanismi: Rahoituslaitokset tai yksityishenkilöt voivat toimittaa tokenisoituja riskipainotettuja omaisuuseriä, kuten Convergen tai xStocksin varoja, Horizon Marketplaceen. Kun RWA-tokeneita talletetaan vakuudeksi, Horizon laskee liikkeeseen ei-siirrettävän aTokenin, joka edustaa kyseistä vakuuspositiota. Käyttäjät voivat lainata stablecoineja tietyn prosenttiosuuden perusteella niiden vakuusarvosta, ja jokaisella vakuustyypillä on omat luototusparametrinsa. Tuetut varat: RWA-kelpoiset käyttäjät voivat lainata erilaisia omaisuuseriä, mukaan lukien Ripplen stablecoin (RLUSD), Aaveen hajautettu stablecoin (GHO), yleiset stablecoinit, kuten USDC, ja muut varat, kuten USDT tai DAI. Näillä stablecoineilla on erilaisia käyttötapauksia DeFi-ekosysteemissä, mukaan lukien tuottojen ansaitseminen (APY) lainamarkkinoilla, hajautetuissa pörsseissä (DEX) ja muissa protokollissa, mikä parantaa merkittävästi odotettua tuottoa. Lainausprosessi: Stablecoinien tarjoaminen Horizonille ei edellytä luparajoituksia. Stablecoin-likviditeetin tarjoajat (LP) voivat ansaita tuottoa lainaamalla omaisuutta, ja käyttäjät tarjoavat valitsemansa stablecoinin markkinoille ja saavat talletuksensa puolesta aTokenin, joka voi ansaita tuottoa ja jonka voi nostaa milloin tahansa. Strategiset kumppanuudet ja ekologinen tuki Horizonin menestys on erottamaton osa vahvaa kumppaniverkostoa, johon kuuluvat instituutiot, kuten Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck ja WisdomTree. Lanseerausvaiheessa Horizon tukee laajaa valikoimaa korkealaatuisia riskipainotettujen omaisuuserien vakuusvaihtoehtoja. Circlen USYC tarjoaa akkreditoiduille sijoittajille mahdollisuuden ansaita dollarituottoa sijoittamalla hajautettuun salkkuun, joka koostuu korkealaatuisista, lyhytaikaisista Yhdysvaltain valtionlainoista. Superstaten USTB ja USCC tarjoavat tuottomahdollisuuksia akkreditoiduille sijoittajille Yhdysvaltain valtion lyhytaikaisten arvopaperi- ja kryptoarbitraasistrategioiden avulla. Centrifugen JRTSY ja JAAA tarjoavat tuottomahdollisuuksia Yhdysvaltain valtionvelkakirjoille ja AAA-luokitelluille asuntolainatodistuksille tokenisoidun altistumisen kautta. Converge toimii perinteisen rahoituksen ja digitaalisten dollarien selvityskerroksena, jota tukevat Wormhole ja Chainlink; xStocks mahdollistaa S&P 500 -indeksirahastojen, yksittäisten osakkeiden, kuten Applen/Nvidian, ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tokenisoinnin, mikä tukee Solanan ja muiden ketjujen toimintaa. Nämä varat eivät ole vain 1:1-tokenisointia, vaan ne tarjoavat myös DeFi:n omistus- ja kokoavuusedut, joiden avulla käyttäjät voivat lainata, tarjota likviditeettiä (LP), vaihtaa ja paljon muuta. Riskienhallinta ja teknologiset innovaatiot Kattava riskikehys Aaveen ensisijaisena riskientarjoajana Chaos Labs teki yhteistyötä Aave Labsin kanssa rakentaakseen Horizonin kattavan riskiinfrastruktuurin, joka varmistaa institutionaalisen luotettavuuden ja operatiivisen mittakaavan. Toisin kuin kryptonatiivien omaisuuserien, riskipainotettujen omaisuuserien on käsiteltävä monimutkaisia tilanteita, kuten markkinoiden sulkemisia, säilytyskoordinointia ja lunastusriskejä. Kaaosriskioraakkelit on integroitu Horizonin hallinto- ja täytäntöönpanokerroksiin, mikä mahdollistaa automaattiset mukautukset parametreihin, kuten korkoihin, luototusasteisiin (LTV) ja likvidointikynnyksiin reaaliaikaisten markkinaolosuhteiden perusteella. Nämä oraakkelit seuraavat jatkuvasti käyttöastetta, volatiliteettia ja lunastusriskiä, ristivalidoivat nettoarvon ulkoisiin vertailuarvoihin, kuten Bloomberg-indeksiin ja valtiovarainministeriön tuottokäyrään, ja panevat täytäntöön dynaamisia puskureita ja aikaperusteista likvidointilogiikkaa markkinoiden sulkemisen aikana. Riskikehys sisältää: välityspalvelinsimulaation käyttäjän käyttäytymisen, protokollapaineen ja äärimmäisten lunastusskenaarioiden mallintamiseksi; Reaaliaikaiset kojelaudat ja hälytykset seuraavat vakuuksien koostumusta, nettoarvopäivityksiä, markkinoillepääsyikkunoita ja lukitusaikoja; Riskiskenaariomallinnus ennustaa paineen alla olevien omaisuuserien kehitystä; Mukautetut määritysmekanismit ottavat huomioon liikkeeseenlaskijan rajoitukset, säilytysviiveet ja pätevän selvittäjän pääsyn. Tekniset turvatakuut Horizon käyttää useita suojauksia pitääkseen alustan turvassa. Älykkäät sopimukset suorittavat deterministisiä operaatioita ilman vastaavaa logiikkaa, tilauskirjoja tai tarjousmekanismeja. Ei-säilytysarkkitehtuuri tarkoittaa, että käyttäjät säilyttävät hallinnan, eikä Aave Labs voi siirtää varoja. aTokenit on suunniteltu siten, että niitä ei voi siirtää liikkeeseenlaskijan siirtorajoitusten noudattamiseksi. Alusta käyttää myös Chainlinkin SmartData-teknologiaa, joka ottaa ensin käyttöön NAVLinkin tarjotakseen tarkan nettoarvon tokenisoiduille RWA-vakuuksille ja mahdollistaakseen reaaliaikaisen, ylivakuudellisen stablecoin-lainauksen vaatimustenmukaisessa DeFi-kehyksessä. RedStone varmistaa hinnoittelun tarkkuuden, kun taas riskiprofiileja valvovat erityiset tahot. Vallankumouksellinen merkitys perinteiselle rahoitukselle (TradFi). Perinteiset rahoituslaitokset rajoittuvat usein "hiekkalaatikkoympäristöön", eivätkä ne pysty hyödyntämään täysimääräisesti DeFi:n etuja, kuten huippuriskien sopeutumismahdollisuuksia ja koottavuutta. Horizon muuttaa tämän tarjoamalla TradFi:lle yhdyskäytävän DeFiin. Omaisuuserien likviditeetin parantaminen ja mahdollisuuksien avaaminen Perinteiset institutionaaliset varat, kuten valtionlainat tai osakerahastot, ovat usein staattisia ja niiden likviditeetti on rajallinen. Horizonin avulla nämä laitokset voivat toimittaa tokenisoituja riskipainotettuja varoja Aave-alustalle ja lainata sitten näitä varoja vastineeksi vakaista kolikoista ilman, että niiden tarvitsee myydä varoja. Laitokset voivat lainata tokenisoituja RWA:ita lainatakseen stablecoineja, päästäkseen DeFin 167 miljardin dollarin markkinoille ja muuttaakseen perinteisiä varoja staattisista omistuksista aktiiviseksi likviditeetiksi. Käyttäjät voivat ansaita korkeampia APY:itä useilla protokollilla lainattuaan stablecoineja, ja he saavat paljon korkeamman tuoton kuin perinteiset pankkitalletukset tai joukkovelkakirjat. Tämä malli tarjoaa TradFi:lle tehokkaamman tavan käyttää pääomaa, vähentää välittäjiä (kuten pankkisiirtoja ja välittäjiä) ja vähentää kustannuksia. Biljoonien dollarimarkkinoiden yhdistäminen BlackRockin kaltaisten toimijoiden tullessa mukaan, Horizon yhdistää TradFin ja DeFin ja edistää tokenisointia biljoonan dollarin markkinoilla. Alusta helpottaa TradFi:n käyttöönottoa institutionaalisen suunnittelun avulla, mukaan lukien Chaos Labsin tarjoama riskienhallinta, ilman huolta vaatimustenmukaisuudesta tai turvallisuusongelmista. Syvällinen vaikutus hajautettuun rahoitukseen (DeFi). DeFi kohtaa ongelmia, kuten pääsyvaikeudet, sääntelyongelmat, likviditeetin laajentaminen ja mainehaasteet (hakkeroinnin ja hyväksikäytön vuoksi). Horizon auttaa vastaamaan näihin haasteisiin edistämällä DeFi:n kypsyyttä ja valtavirran käyttöönottoa. Likviditeetin kasvu ja ekologinen kypsyys DeFi kypsyy sääntelyn mukauttamisen, uusien primitiivien ja parempien havaitsemismenetelmien myötä. Horizon rikastuttaa DeFin omaisuuspoolia ottamalla käyttöön RWA:t, joihin käyttäjät voivat tallettaa RWA:ita lainatakseen vakaita kolikoita, mikä lisää yleistä TVL:ää. Aaveen TVL Ethereumissa on nyt saavuttanut 59 miljardia dollaria, ja Horizonin lanseeraus on nostanut tätä lukua entisestään. Alusta parantaa DeFin yleistä likviditeettiä ja parantaa sen mainetta houkuttelemalla perinteisempiä toimijoita institutionaalisen riskienhallinnan avulla. Se tukee stablecoinien useita käyttötapauksia, parantaa DeFi:n pääomatehokkuutta ja houkuttelee lisää institutionaalisia sisäänvirtoja, mikä saattaa puuttua likviditeetin pirstoutumiseen. Innovatiivisen suunnittelutilan kehittäminen Aave on DeFin edelläkävijä uskottavuudellaan ja institutionalisoidulla lähestymistavallaan, ja Horizon on sen luonnollinen jatke, joka edistää RWA:iden syvää integrointia DeFiin. Toisin kuin perinteinen DeFi-lainaus, Horizon on optimoitu riskipainotettujen omaisuuserien ainutlaatuisiin ominaisuuksiin, kuten riskipainotuksiin, jotka noudattavat rajoitettua aikataulua (esim. päivittäiset tai viikoittaiset NAV-päivitykset, markkinoiden sulkemisajat), jotka edellyttävät, että protokolla käsittelee muuta kuin 24/7-likviditeettiä. Tulevaisuuden näkymät ja merkitys markkinoilla Horizon edustaa uutta suunnittelutilaa RWA:ille DeFi:ssä, ja sen odotetaan laajenevan useampiin ketjuihin ja omaisuusluokkiin. Chaos Labsin riskialtis infrastruktuuri varmistaa sen luotettavan skaalautumisen, kun taas kumppanit, kuten Converge ja xStocks, edistävät innovaatioita. Kaiken kaikkiaan Horizon merkitsee TradFi:n ja DeFin lähentymistä, mikä saattaa avata biljoonien dollarien mahdollisuuksia ja parantaa protokollan turvallisuutta automaation ja reaaliaikaisen seurannan avulla. Institutionaalisille sijoittajille Horizon tarjoaa ennennäkemättömän pääomatehokkuuden; DeFi-käyttäjille Horizon avaa uusia väyliä tavoittaa institutionaaliset lainanottajat ja luo todellisen win-win-tilanteen, joka vie koko ekosysteemiä kypsempään ja osallistavampaan suuntaan.