Lei06

Partecipanti al mercato crypto e creatori di contenuti Web3. Studia i dati on-chain, traccia le narrazioni più calde e effettua transazioni che puoi comprendere. Credo che i buoni contenuti richiedano pazienza, proprio come le buone posizioni.

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Oggi ZKJ ci ha tenuto una lezione su "come la rimozione possa trasformarsi in un pump". Ecco come stanno le cose: Binance ha annunciato che il 29 aprile alle 17:00 rimuoverà il trading pair dei contratti perpetui U di ZKJ. Questa notizia dovrebbe essere negativa — l'exchange ritiene che questo contratto non abbia più valore e debba essere chiuso. La logica comune è: rimozione = scomparsa della liquidità = prezzo in calo. Eppure oggi ZKJ è passato da $0.0119 a un massimo di $0.02648, con un aumento del +122%, e il volume di scambi nelle ultime 24 ore ha raggiunto $1.09 milioni USDT. Ora è sceso un po', fermandosi a $0.02437, rispetto all'apertura è comunque aumentato del +104.79%. Perché è successo? La risposta sta negli short. Nel mercato dei contratti perpetui, ci sono sempre stati trader che shortano ZKJ — prendono in prestito token per venderli, scommettendo su un calo del prezzo, e poi riacquistano quando il prezzo scende per guadagnare la differenza. Ma dopo l'annuncio di Binance sulla rimozione del contratto, questi short devono chiudere le loro posizioni entro il 29 aprile alle 17:00. Come chiudono le posizioni? Comprando ZKJ per coprire le vendite allo scoperto. Un gran numero di short costretti a comprare lo stesso asset in una finestra temporale ristretta porta a un solo risultato: il prezzo viene spinto verso l'alto. Non è che i fondamentali di ZKJ siano migliorati improvvisamente, né che ci sia stata una grande notizia, ma è il meccanismo che sta agendo — la finestra temporale per le chiusure forzate ha compresso la domanda di acquisto, che sarebbe stata dispersa nel futuro, in un'unica giornata. Questo fenomeno ha un nome: short squeeze, ma oggi ZKJ ha una particolarità: non è stato un attacco attivo dei long a spingere il prezzo per costringere gli short, ma un annuncio dell'exchange ha fatto questo lavoro per i long. Essere rimossi è diventato, paradossalmente, il più efficace attivatore di squeeze. Ora la domanda è: questo prezzo può essere mantenuto? Logicamente, la pressione d'acquisto generata dalla chiusura degli short è una tantum. Dopo il 29 aprile alle 17:00, il contratto sarà chiuso, non ci saranno nuovi short da chiudere e la forza che ha spinto il prezzo verso l'alto scomparirà. E coloro che hanno acquistato al massimo di oggi si trovano con un asset che ha appena subito un completo squeeze, i fondamentali non sono cambiati, è aumentato solo per motivi meccanici — cosa faranno? Il volume di scambi nelle ultime 24 ore è solo di $1.09 milioni USDT, a questo livello, il prezzo è molto leggero. Le cose che aumentano rapidamente, in assenza di un reale supporto all'acquisto, possono anche scendere rapidamente. Oggi ZKJ ha mostrato onestamente una cosa: nel mercato dei contratti, un annuncio di rimozione ≠ notizia negativa, è una lama, la direzione dipende da chi ha la posizione sulla lama. Oggi gli short erano sulla lama. Dopo le 17:00 di domani, la lama sarà ancora lì, solo che l'oggetto sarà cambiato. $ZKJ

Oggi sono accadute due cose contemporaneamente, e penso che vederle insieme sia più interessante che separatamente. La prima: la nomina di Waller è stata confermata, diventerà il primo presidente della Fed nella storia a possedere criptovalute. Non è "amico delle criptovalute", non è "un sostenitore dell'innovazione", ma possiede realmente criptovalute. La Fed è responsabile dei tassi d'interesse, della politica monetaria e della supervisione della stabilità finanziaria—e il leader di questa istituzione ha una parte della sua ricchezza in asset che rientrano nella sua area di supervisione. Come si chiama questo nel mondo della finanza tradizionale? Si chiama conflitto di interessi. E nel mondo delle criptovalute? Si chiama "uno di noi". La seconda: #CountdownLegislazioneCripto, il 25 maggio è l'ultima finestra. Il disegno di legge sulla struttura del mercato delle criptovalute e il disegno di legge sulle stablecoin sono stati bloccati al Congresso per anni, ogni volta che sembrava che stessero per passare, poi non succedeva nulla. Ora c'è una finestra chiara: deve essere avanzato prima del 25 maggio, altrimenti l'agenda politica sarà sopraffatta da altre questioni, e dopo che questa finestra si chiude, nessuno sa quando si riaprirà. Potresti pensare che unendo queste due cose, oggi BTC dovrebbe salire. Poi apri il mercato: BTC oggi è a $77,087, è sceso del -2.76% nelle ultime 24 ore, il massimo di oggi è stato $79,320 ma non ha superato $80K, poi è tornato indietro. Questa contraddizione merita una riflessione. L'ambiente normativo per le criptovalute più amichevole della storia—un presidente della Fed che possiede criptovalute, una corsa alla legislazione al Congresso, il sostegno pubblico del presidente—ma BTC non riesce nemmeno a superare $80K. Ci sono diverse spiegazioni: prima, queste notizie positive sono già state prezzate, il mercato ha iniziato a scommettere su questo ambiente dall'anno scorso, ora siamo nella fase "compra la notizia, vendi i fatti". Secondo, la pressione macroeconomica supera i benefici delle politiche, le tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran, le tariffe, la pressione dei report aziendali, queste variabili a breve termine si muovono più velocemente della narrazione politica a lungo termine. Terzo, e questa è la spiegazione più difficile da accettare: il mercato sta dicendo che un ambiente normativo amichevole non significa che i fondamentali siano cambiati, gli asset cripto rimangono asset rischiosi, in un contesto globale di avversione al rischio, un ambiente normativo amichevole non risolve il problema della liquidità. Ma c'è anche una quarta spiegazione, a cui sono più incline: tutti i benefici stanno costruendo le fondamenta, non accendendo il motore. Un presidente della Fed che possiede criptovalute è la base, la legislazione sulle stablecoin è la base, i fondi ETF sono la base—il giorno in cui le fondamenta saranno pronte non sarà il giorno in cui il prezzo sarà più alto, il giorno in cui il prezzo sarà più alto sarà quando qualcuno avrà fondi reali in piedi su quelle fondamenta. Ora a $77K, siamo nella fase di costruzione delle fondamenta, non nella fase di accensione. Dopo il 25 maggio, sapremo se le fondamenta sono state costruite. Pensi che il fatto che Waller possieda criptovalute sia un vero punto di svolta storico, o è solo un'altra narrazione prezzata in anticipo? $BTC $ETH $DOGE #WallerNominaConfermata: PrimoPresidenteFedPossessoreDiCripto #CountdownLegislazioneCripto: UltimaFinestra525 #KelpDAOSalvataggioConcluso: ChiPagaPerIlBaco

Oggi BTC e ETH hanno entrambi dimostrato una falsa rottura di livello da manuale, e lo hanno fatto nello stesso giorno. Il punto centrale del post che ho scritto questa mattina è: l'aumento di BTC è stato spinto da nuovi capitali, mentre l'aumento di ETH è stato causato dall'uscita degli short. ETH ha appena superato i $2,379, il prossimo obiettivo è $2,462. All'epoca ho anche detto che, dopo aver mantenuto i $2,379, la cosa più interessante da osservare sarebbe stata se potesse continuare a salire grazie a ordini di acquisto reali. Questa sera abbiamo la risposta: non ci è riuscito. Iniziamo con ETH. Oggi ha raggiunto un massimo di $2,404, superando il livello di resistenza di $2,379. Poi è sceso da $2,404 fino a $2,278, non solo tornando sotto i $2,379, ma anche scendendo sotto i $2,308—questo livello era chiaramente indicato nell'analisi di questa mattina come "se la chiusura a 4 ore scende sotto, l'intera logica di acquisto non è valida". Oggi non l'ha evitato, l'ha attraversato direttamente. L'open interest di ETH è sceso dai massimi di oggi di 2,097,073 contratti a 2,035,527 contratti attuali; open interest in calo + prezzo in calo, questa struttura indica che i long stanno venendo liquidati, non che gli short stiano entrando. Questa mattina, quando il prezzo saliva, gli short stavano uscendo, e quando il prezzo scendeva la sera, i long stavano uscendo, ETH ha completato una compressione bidirezionale in un solo giorno—prima ha schiacciato gli short, poi ha schiacciato i long. Poi c'è il numero più interessante da tenere d'occhio: la proporzione di long di ETH è attualmente del 67.33%, mentre gli short sono solo del 32.67%. Con un prezzo di $2,278, due terzi degli account sono ancora long. Cosa significa questo? Queste persone stanno perdendo oggi, stanno mantenendo posizioni long a un prezzo sempre più basso. Se il prezzo continua a scendere, la loro pressione di stop loss aumenterà; se ETH non riesce a mantenere i $2,264 (il minimo di oggi), questi long diventeranno carburante per spingere il prezzo verso il basso, piuttosto che sostenere il prezzo. Alta proporzione di long + prezzo che rompe livelli chiave è una combinazione da tenere d'occhio, non un segnale per inseguire long. Passiamo a BTC. Oggi ha raggiunto un massimo di $79,459, a soli $541 da $80K. Poi è sceso da $79,459 fino a $76,959, con un minimo di oggi a $76,513, rompendo il supporto di $77,424 indicato nell'analisi di questa mattina, e ha anche superato il livello di stop loss di $76,800. Oggi $80K non è riuscito a superarlo per la seconda volta. L'open interest di BTC attualmente è di 97,269 contratti, rimbalzando un po' rispetto al minimo di oggi; il prezzo sta scendendo ma l'open interest non mostra un'evidente contrazione—questo indica che gli short stanno entrando, non che i long stiano uscendo. Prezzo in calo + open interest alto indica che gli short stanno scommettendo su ulteriori ribassi; queste posizioni short sono potenziale carburante per un rimbalzo di BTC, ma prima che vengano costretti a chiudere, sono un propulsore per il calo del prezzo. La proporzione di long di BTC è del 45.64%, rimbalzando un po' rispetto al minimo di questa mattina (40.17%); ora gli short sono al 54.36%, leggermente più dei long, ma non in modo estremo. In sintesi, ciò che è accaduto oggi è: BTC e ETH hanno fatto una rottura questa mattina, e nel pomeriggio hanno restituito tutti i profitti della rottura, e anche qualcosa in più. La rottura di ETH a $2,379 è falsa, $2,308 è stata superata, e la logica di acquisto deve essere ricostruita. Il massimo di BTC a $79,459 è stato un tentativo di massimo annuale, fallito, e $76,513 è il minimo di oggi, inferiore al livello di stop loss analizzato questa mattina. Ora, entrambi i coin non si trovano in un "luogo dove è facile fare long". Il vero supporto per BTC è tra $75,800 e $76,200, mentre per ETH è tra $2,200 e $2,220. Queste due aree sono dove il prezzo diventa interessante—non il prezzo di oggi. Questa mattina avevamo una struttura molto bella; questa sera, quella struttura è stata negata. Il mercato ha parlato chiaro questa volta: $80K e $2,462 non sono affari di oggi. $BTC $ETH

L'ultima volta che ho scritto di CORE, era appena iniziato a muoversi, ora vengo a fare un'analisi di cosa ha fatto. Sette giorni fa CORE era a $0.0325, poi ci sono voluti circa due giorni per salire a $0.0688, con un aumento del +112%. Il prezzo è raddoppiato in due giorni, questa velocità non è una crescita organica, è il risultato di un capitale concentrato in breve tempo. Non ho visto notizie significative che cambiassero i fondamentali di CORE in quel punto massimo, il modo in cui è aumentato ti dice che tipo di aumento è. Poi ha impiegato quattro giorni per restituire quasi metà di quel guadagno del 112%. Oggi il prezzo attuale di CORE è $0.0386, con una diminuzione del -12.07% oggi, il minimo delle ultime 24 ore è sceso a $0.0383, stiamo testando una nuova area di minimo. Dal massimo di $0.0688 fino ad oggi, è sceso del 43.9%. Il volume di scambi nelle ultime 24 ore è stato solo di $298.000 USDT, a questo livello di prezzo, il volume è in realtà molto basso - non ci sono grandi vendite di panico, è una lenta emorragia, nessuno sta vendendo freneticamente, sta solo scendendo un po' ogni giorno, senza che nessuno entri a comprare. C'è una cosa da notare. CORE ora è a $0.0386, +18.7% rispetto al minimo di sette giorni fa a $0.0325, il che significa che le persone che hanno comprato al minimo di sette giorni fa sono ancora in una zona di profitto, le loro posizioni non sono ancora costrette a vendere in perdita. Ma chi è entrato al massimo di $0.0688 ha già perso il 44% oggi, questo gruppo è la principale fonte di pressione di vendita potenziale sotto il prezzo attuale - ogni volta che rimbalza potrebbe essere un'opportunità per ridurre le posizioni. Questa è la struttura che CORE affronta oggi: le persone che hanno accumulato ai minimi stanno ancora tenendo, non hanno motivi per vendere; le persone che hanno comprato ai massimi vogliono scappare, ogni piccolo rimbalzo è una pressione. Il volume di scambi molto basso indica che entrambe le parti stanno aspettando, ma in direzioni diverse. Dove sono i supporti? Dalla tendenza, $0.0325-$0.033 è l'area di scambio densa prima di questo avvio, se CORE continua a scendere, quest'area è il primo supporto reale, ed è vicino alla linea di costo delle persone che hanno accumulato al minimo di sette giorni fa, quindi avranno una maggiore volontà di acquisto qui. $0.038-$0.040 è la posizione attuale, sta tentando un debole supporto, ma oggi -12% indica che questa posizione attualmente non regge. Guardando verso l'alto, $0.042-$0.044 è l'area di apertura di oggi, ora è diventata la prima resistenza; più in alto c'è $0.050-$0.052, che è l'area di scambio più densa degli ultimi giorni, le posizioni scese da lì formeranno pressione qui. L'indice di paura e avidità è 47, neutro, l'intero mercato non è in uno stato di panico, BTC sta scendendo anche oggi, in questo contesto CORE è sceso indipendentemente del 12%, è una combinazione di fattori personali e pressione di mercato, non è solo il mercato a far scendere. La mia valutazione attuale della posizione di CORE è: non ha ancora uscito dalla tendenza al ribasso, il volume è basso ma continua a perdere, chi è entrato ai massimi è una nuvola sopra la testa, sopra $0.033, finché non c'è un aumento del volume di scambi, ogni rimbalzo è un'opportunità di vendita, non un segnale di acquisto. Aspetta che il volume di scambi aumenti chiaramente a livelli bassi, o che il supporto a $0.0325 fermi efficacemente la discesa, sarà il momento di rivalutare. Sei entrato al minimo l'ultima volta o vicino ai massimi? Ora intendi tenere o fermarti in perdita? $CORE

Oggi ho scoperto una cosa che mi sembra strana: la struttura di acquisto e vendita di due criptovalute sembra essersi scambiata silenziosamente. Iniziamo con KAT. Dalla prima volta che ne ho parlato fino ad oggi, ho tracciato tre prezzi: $0.02278 (la prima volta che ho scritto, dicendo che c'era ancora un supporto), $0.01302 (la seconda volta che ho scritto, il supporto è scomparso, -46%), e oggi $0.01117 (è sceso di un altro -12%, con una perdita totale del -51% rispetto a $0.02278). In queste tre occasioni, ho calcolato il rapporto tra FDV e capitalizzazione di mercato, e i risultati sono stati i seguenti: Prima volta: FDV/capitalizzazione = 4.27 volte Seconda volta: FDV/capitalizzazione = 4.27 volte Oggi: FDV/capitalizzazione = 4.27 volte Il prezzo è sceso della metà, ma questo numero non è cambiato. È come un'etichetta attaccata a KAT, indipendentemente da come si muove il mercato, rimane lì. Non c'è stata alcuna riduzione dei token non ancora in circolazione. Poi, la cosa più strana di KAT oggi: 2884 ordini di acquisto in 24 ore, 2787 ordini di vendita, gli ordini di acquisto hanno superato per la prima volta gli ordini di vendita. Secondo la logica comune, questo dovrebbe essere un segnale positivo: più persone stanno comprando, giusto? Ma oggi il prezzo è sceso del 12%. Più ordini di acquisto rispetto agli ordini di vendita, eppure il prezzo continua a scendere, il che indica che il valore medio di ogni ordine di vendita è maggiore rispetto a quello degli ordini di acquisto. Qualcuno sta vendendo più valore con meno ordini. Non si tratta di acquisti di fondo che controllano il mercato, ma di grandi ordini che continuano a uscire, mentre i piccoli investitori stanno raccogliendo, aumentando il numero di ordini, ma non riescono a sostenere il prezzo. Passiamo a RAVE. L'ultima volta che ho scritto di RAVE, era aumentato del 5.3%, ma c'erano 6371 ordini di vendita e solo 4361 ordini di acquisto—ho detto che quel rimbalzo "sembrava più un ultimo respiro". Oggi, RAVE è sceso del -5.43%, ma ci sono stati 1695 ordini di acquisto e 1338 ordini di vendita, con 357 ordini di acquisto in più rispetto a quelli di vendita. La struttura di entrambi i token oggi si è scambiata. Tuttavia, il prezzo di RAVE è comunque sceso oggi. Perché, nonostante ci siano più ordini di acquisto rispetto a quelli di vendita, il prezzo continua a scendere? La ragione è speculare a quella di KAT: il valore medio degli ordini di acquisto non è sufficiente a reggere di fronte alla pressione dei prezzi. Inoltre, c'è un'altra cosa che mi colpisce più di qualsiasi dato: l'ultima volta che ho scritto di RAVE, ci sono stati 10.732 ordini di acquisto e vendita in 24 ore; oggi sono solo 3.033, una diminuzione del 72%. Non si tratta solo di un prezzo in calo e di un mercato che continua a discutere, ma anche delle persone che guardano a questa criptovaluta, che tre mesi fa erano più del triplo di quelle di oggi, e oggi la maggior parte se n'è andata. Il prezzo è sceso da un massimo di $2.7 a oggi $0.8596, con una perdita del 68.2%. Le persone che vengono a fare trading sono diminuite del 72%. Questi sono due segnali in direzione opposta, che indicano la stessa cosa: questo mercato sta silenziosamente perdendo partecipanti, non è un crollo violento, ma un'uscita lenta. Oggi KAT ha più ordini di acquisto che di vendita, ma il prezzo scende. Oggi RAVE ha più ordini di acquisto che di vendita, ma il prezzo scende. Strutturalmente, entrambi i token mostrano oggi un'apparenza di "più acquisti che vendite", ma internamente sono diversi—KAT è piccoli investitori che raccolgono grandi ordini in un finale, RAVE è il mercato che sta perdendo partecipanti nel suo ultimo respiro. Ho ripetuto questa frase tre volte, ma oggi voglio dirla per la terza volta: l'FDV di KAT è 4.27 volte la capitalizzazione di mercato, è sceso da $0.022 a $0.011, ma questo numero non è cambiato. Quegli 800 milioni di token non in circolazione, oggi sono ancora lì ad aspettare come il primo giorno. $RAVE $KAT

Oggi il BTC è sceso da $79,459 a $77,424, con un calo del -2,56% in un'ora. La prima reazione di molte persone è stata: il mercato è finito, la rottura di $80K è fallita, e ora sta scendendo. Ho esaminato i dati sui derivati e la struttura interna di questo calo non assomiglia molto a una "inversione di tendenza". Iniziamo a vedere cosa è successo all'OI. Prima che il BTC raggiungesse $79,459, l'OI è aumentato da 95,576 contratti a 97,947 contratti, raggiungendo un massimo per questo periodo. Poi il prezzo ha iniziato a scendere, e l'OI è crollato nello stesso candela a 94,950 contratti, perdendo quasi 3,000 contratti in un'unica volta, il più grande calo di OI in 12 ore. Crollo dell'OI + crollo del prezzo, quale segnale è? Significa che le posizioni vengono liquidate. Quelle posizioni long aperte tra $78,000 e $79,000 sono state tagliate oggi. È stata una pulizia, non un'uscita volontaria, ma sono state spazzate via dal mercato. Poi guardiamo come è cambiato il rapporto long/short prima e dopo la pulizia. Durante il calo del prezzo, la percentuale di long è scesa dal 42,88% al 40,17%, mentre la percentuale di short è aumentata al 59,83%. Questo numero ti dice che durante il calo c'è stata una grande quantità di retail che ha inseguito le posizioni short — il prezzo è sceso e hanno pensato che sarebbe continuato a scendere, aprendo posizioni short in massa. Poi il prezzo si è stabilizzato intorno a $77,424, e la percentuale di long è rimbalzata dal 40,17% fino all'attuale 45,29%, continuando a risalire per cinque ore, mentre gli short sono scesi dal 59,83% al 54,71%. Questa struttura indica una cosa: i deboli long sono stati spazzati via, ma molti short sono ancora dentro. Il 54,71% degli account è ancora short sul BTC, e il loro prezzo medio di carico è probabilmente intorno a $77,500-$78,000. Se il BTC riesce a mantenere la posizione attuale, questi short saranno il carburante per il prossimo rimbalzo — dovranno chiudere le loro posizioni a un certo punto, e l'azione di chiusura spingerà il prezzo verso l'alto, rappresentando un'opportunità potenziale di squeeze degli short. Il tasso di finanziamento è 0,000084, quasi zero, il che indica che i costi di mantenimento delle posizioni long e short sono equivalenti, e il mercato non è estremamente sbilanciato da nessuna parte, il che rappresenta un punto di partenza piuttosto pulito. L'indice di paura e avidità è 47, neutro; scendendo a questa posizione, il sentimento di mercato non è entrato nella zona di panico, il che indica che questo calo non ha ancora innescato una vendita sistematica, ma è solo una normale pulizia ad alti livelli. Basato su questa struttura, i punti sono i seguenti: Strategia long (aspetta stabilità, non inseguire) Condizioni di ingresso: il BTC deve chiudere per due ore consecutive sopra $77,500, confermando che il minimo di $77,424 è mantenuto. Zona di ingresso attiva: $77,500-$77,800 (vicino alla posizione attuale, già nella zona di pulizia) Zona di ingresso conservativa: $77,000-$77,200 (se si verifica un altro ritracciamento per confermare il minimo) Stop loss: $76,800 (se rompe il minimo di $77,424 e non recupera, la logica di tendenza non è valida) TP1: $79,000 (area di alta concentrazione di scambi, primo livello di resistenza) TP2: $79,500 (massimo di 24 ore, area di massimo precedente) TP3: $80,000+ (se TP2 viene superato, si apre spazio sopra) R:R: prendendo come esempio l'ingresso attivo a $77,700 e lo stop loss a $76,800, si perde $900, colpendo TP1 si guadagnano $1,300, R:R circa 1:1.44; colpendo TP2 si guadagnano $1,800, R:R circa 1:2. Condizioni per non aprire long: Il prezzo scende sotto $77,424 e non riesce a chiudere sopra, mentre l'OI continua a scendere, il che indica che la pulizia non è ancora finita; aspetta il prossimo minimo per valutare. Un supporto più forte si trova tra $75,800 e $76,200; se si arriva lì e l'OI si stabilizza, sarà un'opportunità di ingresso più pulita rispetto a oggi. Questo calo ha spazzato via i deboli long, gli short sono ancora presenti, il tasso di finanziamento è neutro, il sentimento è neutro. Questa è una struttura di accumulo dopo una pulizia, e non un segnale di inversione di tendenza — ma a condizione che $77,424 venga mantenuto. Se viene mantenuto, gli short saranno carburante; se non viene mantenuto, aspetta il prossimo minimo. $BTC