سعر Yield Basis

Ep623: @yieldbasis - تعطيل عائد Defi & Bitcoin في هذه الحلقة ، يجتمع @crainbf مع @newmichwill ، المؤسس المنفرد ل @CurveFinance ، بعد أربع سنوات من إطلاقه في عام 2020. يحدد مايكل أصول Curve: محبطا بسبب عدم كفاءة $DAI $USDC المقايضات بعد اقتراض $ETH على MakerDAO ، طور DeFi AMM المصمم خصيصا للعملات المستقرة و LSTs المبكرة مثل stETH. سرعان ما وصل إلى 1 مليون دولار TVL من خلال منحنى الترابط الذي يركز السيولة حول أسعار 1: 1 ، وهو أكثر فاعلية من نموذج السيولة المركز اللاحق ل Uniswap للأصول المربوطة. تشمل الميزات اللاحقة أغلفة BTC ، وأزواج stETH ، و crvUSD (عملة مستقرة على غرار CDP مع حافظ ربط لتحقيق استقرار موثوق به وتصفية قابلة للعكس لتجنب المبيعات القسرية عند أدنى مستوياتها) ، وبروتوكولات الإقراض. تعتمد الحوكمة على veCRV: يمنح قفل رموز CRV قوة تصويت veCRV تتناسب مع مدة القفل ، وهي آلية معتمدة على نطاق واسع في DeFi وتم تحسينها الآن في أساس العائد. @yieldbasis يعالج الخسارة غير الدائمة في المجمعات المتقلبة مثل BTC / crvUSD: يقوم المستخدمون بإيداع BTC لتلقي رمز إيصال ybBTC ؛ يقترض البروتوكول قيمة CRVUSD مكافئة ، ويقترنها في مجمع Curve برافعة مالية 2x (50٪ دين ، 50٪ حقوق ملكية) ، ويستخدم رموز LP كضمان للقرض. هذا يلغي التعرض على الوجهين ، مما يسمح بتتبع 1: 1 للأصل المودع دون سحب ، بينما تستخدم الرسوم المستحقة من إعادة التوازن التلقائي ، تستخدم المراجحة قروضا سريعة في Rebalancing-AMM و VirtualPool للحفاظ على الرافعة المالية. تشير عمليات المحاكاة إلى 20٪ + APY ، والتي قد تنخفض مع انخفاض تقلبات BTC ، تحت سقف TVL بقيمة 50 مليار دولار لضمان النمو المتحكم فيه. إنه يكمل Curve من خلال توجيه حوافز veCRV إلى مجمعات crvUSD (مع انتهاء التصويت قريبا) ، وتعزيز السيولة ، ورسوم التداول ، والطلب على الاقتراض ، وإيرادات DAO إلى مستويات مماثلة ل YB DAO من مراجحة الربط. تشمل الاعتبارات الرئيسية عمليات الترحيل اليدوية للسيولة بسبب العقود غير القابلة للترقية ، وتعقيد الشوكات الرادعة ، والحاجة إلى دعم المطورين للتوسع. الموضوعات التي تمت مناقشتها في هذه الحلقة: 00:00 مقدمة في تمويل المنحنى وقواعد العائد 02:24 فهم الآليات الفريدة للمنحنى 07:58 مفهوم veTokenomics 15:27 الدروس المستفادة من بناء المنحنى 22:20 استكشاف YieldBasis وابتكاراته 29:47 فهم أساس العائد والضمانات 32:25 التنقل في تقلبات السوق وأحداث التصفية 35:32 المقاييس ورؤى الأداء لأساس العائد 38:35 أساس العائد على نطاق القياس: الاتجاهات المستقبلية 40:33 توقعات العائد وديناميكيات السوق 43:12 تحديات النمو والسيولة المحتملة 46:18 التوسع إلى سلاسل أخرى ورموز الحوكمة 49:35 العلاقة التكافلية مع المنحنى 54:31 الإنجازات القادمة والتطورات المستقبلية مقدمي: الغنوص: تقوم Gnosis ببناء بنية تحتية لامركزية أساسية لنظام Ethereum البيئي منذ عام 2015. مع إطلاق Gnosis Pay العام الماضي ، قدمنا أول شبكة دفع لامركزية في العالم. ابدأ في الاستفادة من قوتها اليوم في