Цена DAI

Автор: Biteye Основные механики платформы Horizon Архитектура платформы и принцип работы Будучи независимым рынком кредитования, Horizon построен на протоколе Aave версии 3.3 и ориентирован на глубокую интеграцию RWA. Платформа позволяет квалифицированным пользователям использовать токенизированные RWA, такие как фонды денежного рынка, казначейские облигации США, индексные фонды или отдельные акции, в качестве обеспечения для кредитования с избыточным обеспечением, тем самым превращая традиционные финансовые активы в активные источники ликвидности DeFi. На данный момент общая стоимость RWA в сети превысила 26 миллиардов долларов, что свидетельствует о быстрой эволюции институционального внедрения токенизации. Платформа рассчитана на две группы пользователей: квалифицированные институциональные инвесторы могут предоставлять залог RWA и заимствовать стейблкоины, в то время как любой может поставлять стейблкоины для получения дохода от институциональных заемщиков. Эта двойная структура создает уникальную экосистему, которая органично интегрирует традиционные активы с децентрализованными финансами. Основная проблема решена В настоящее время токенизированные активы реального мира сталкиваются с фундаментальной дилеммой. Хотя эти активы предоставляют учреждениям доступ к традиционным активам в сети, они в значительной степени изолированы от экосистемы DeFi, что приводит к неэффективности капитала, которую нельзя использовать в качестве залога и эффективно исключать из рынка капитала в сети. Horizon меняет эту ситуацию, позволяя использовать RWA в качестве залога непосредственно в DeFi. Институциональные инвесторы могут разблокировать ликвидность стейблкоинов без необходимости продавать или выкупать токенизированные активы, превращая RWA в продуктивные основополагающие компоненты ончейн-финансов. Подробное объяснение процесса кредитования Механизм заимствования: Финансовые учреждения или частные лица могут поставлять токенизированные RWA, такие как активы Converge или xStocks, на Horizon Marketplace. Когда токены RWA депонируются в качестве обеспечения, Horizon выпускает непередаваемый токен для представления этой позиции обеспечения. Пользователи могут заимствовать стейблкоины на основе установленного процента от их залоговой стоимости, при этом каждый тип обеспечения имеет свои собственные параметры кредита к стоимости (LTV). Поддерживаемые активы: пользователи, имеющие право на RWA, могут заимствовать различные активы, включая стейблкоин Ripple (RLUSD), децентрализованный стейблкоин Aave (GHO), обычные стейблкоины, такие как USDC, и другие активы, такие как USDT или DAI. Эти стейблкоины имеют различные варианты использования в экосистеме DeFi, включая получение доходности (APY) на кредитных рынках, децентрализованных биржах (DEX) и других протоколах, что значительно повышает ожидаемую доходность. Процесс кредитования: Для предоставления стейблкоинов Horizon не требуется никаких ограничений по разрешениям. Поставщики ликвидности стейблкоинов (LP) могут получать доход за счет кредитования активов, а пользователи предлагают выбранный ими стейблкоин на рынке и получают aToken от имени своего депозита, который может приносить доход и быть выведен в любое время. Стратегическое партнерство и экологическая поддержка Успех Horizon неотделим от сильной партнерской сети, охватывающей такие учреждения, как Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck и WisdomTree. На этапе запуска Horizon поддерживает широкий спектр высококачественных вариантов обеспечения RWA. USYC от Circle предлагает аккредитованным инвесторам возможность получать долларовую доходность, инвестируя в диверсифицированный портфель высококачественных краткосрочных казначейских облигаций США. USTB и USCC Superstate предлагают аккредитованным инвесторам возможности получения дохода с помощью краткосрочных государственных ценных бумаг США и стратегий арбитража криптовалют соответственно. JRTSY и JAAA от Centrifuge предлагают возможности доходности казначейским облигациям США и ипотечным сертификатам с рейтингом AAA за счет токенизированного риска. Converge служит расчетным слоем для традиционных финансов и цифровых долларов, поддерживаемым Wormhole и Chainlink; xStocks позволяет токенизировать индексные фонды S&P 500, отдельные акции, такие как Apple/Nvidia, и казначейские облигации США, поддерживая операции на Solana и других цепочках. Эти активы представляют собой не только токенизацию 1:1, но и обеспечивают преимущества владения и компонуемости DeFi, позволяя пользователям кредитовать, предоставлять ликвидность (LP), обменивать и многое другое. Управление рисками и технологические инновации Комплексная система управления рисками Будучи основным поставщиком рисков для Aave, Chaos Labs в партнерстве с Aave Labs создала комплексную инфраструктуру рисков Horizon, обеспечив надежность и операционный масштаб на институциональном уровне. В отличие от криптоактивов, RWA приходится иметь дело со сложными ситуациями, такими как закрытие рынка, координация хранения и риски погашения. Оракулы Chaos Risk интегрированы в уровни управления и правоприменения Horizon, что позволяет автоматически корректировать такие параметры, как процентные ставки, соотношение кредита к стоимости (LTV) и пороговые значения ликвидации на основе рыночных условий в режиме реального времени. Эти оракулы постоянно отслеживают использование, волатильность и риск погашения, сверяют NAV с внешними бенчмарками, такими как индекс Bloomberg и кривая доходности казначейских облигаций, а также применяют динамические буферы и логику ликвидации на основе времени во время закрытия рынков. Структура рисков включает в себя: моделирование прокси для моделирования поведения пользователей, давления на протокол и экстремальных сценариев погашения; Информационные панели и оповещения в режиме реального времени отслеживают состав обеспечения, обновления NAV, окна доступа к рынку и периоды блокировки; Моделирование сценариев рисков прогнозирует производительность активов под давлением; Пользовательские клиринговые механизмы учитывают ограничения эмитента, задержки при хранении и доступ квалифицированных ликвидаторов. Технические гарантии безопасности Horizon использует несколько средств защиты для обеспечения безопасности платформы. Смарт-контракты выполняют детерминированные операции без соответствующей логики, книг заказов или механизмов котировок. Некастодиальная архитектура означает, что пользователи сохраняют контроль, и Aave Labs не может перемещать средства. Токены не подлежат передаче в соответствии с ограничениями эмитента на передачу. Платформа также использует технологию SmartData от Chainlink, впервые развернув NAVLink для предоставления точной стоимости чистых активов для токенизированного обеспечения RWA и обеспечения кредитования стейблкоинов в режиме реального времени в рамках совместимой с DeFi структуры. Точность ценообразования обеспечивается RedStone, в то время как профили рисков контролируются специализированными организациями. Революционное значение для традиционных финансов (TradFi). Традиционные финансовые учреждения часто ограничены средой «песочницы» и не могут в полной мере использовать преимущества DeFi, такие как возможности корректировки основных рисков и компонуемость. Horizon меняет это, предоставляя TradFi шлюз в DeFi. Повышение ликвидности активов и раскрытие возможностей Традиционные институциональные активы, такие как казначейские облигации или фонды акций, часто статичны и имеют ограниченную ликвидность. Horizon позволяет этим учреждениям поставлять токенизированные RWA на платформу Aave, а затем одалживать эти активы в обмен на стейблкоины без необходимости продавать активы. Учреждения могут одалживать токенизированные RWA для заимствования стейблкоинов, доступа к рынку DeFi в 167 миллиардов долларов и преобразования традиционных активов из статических активов в активную ликвидность. Пользователи могут зарабатывать более высокие APY в нескольких протоколах после заимствования стейблкоинов, получая доходность гораздо выше, чем традиционные банковские депозиты или облигации. Эта модель предоставляет TradFi более эффективный способ использования капитала, сокращения посредников (таких как банковские переводы и брокеры) и снижения затрат. Мост между триллионами долларовых рынков С приходом таких игроков, как BlackRock, Horizon соединяет TradFi и DeFi, стимулируя токенизацию на рынке стоимостью в триллион долларов. Платформа упрощает внедрение TradFi благодаря дизайну институционального уровня, включая управление рисками, предоставляемое Chaos Labs, не беспокоясь о соблюдении требований или проблемах безопасности. Глубокое влияние на децентрализованные финансы (DeFi). DeFi сталкивается с такими проблемами, как трудности с доступом, проблемы с регулированием, расширение ликвидности и репутационные проблемы (из-за взлома и эксплуатации). Horizon помогает решить эти проблемы, способствуя зрелости и массовому внедрению DeFi. Расширение ликвидности и экологическая зрелость DeFi развиваются вместе с адаптацией к нормативным требованиям, новыми примитивами, которые становятся более доступными, и более совершенными методами обнаружения. Horizon обогащает пул активов DeFi, внедряя RWA, где пользователи могут вносить RWA для заимствования стейблкоинов, увеличивая общий TVL. TVL Aave на Ethereum в настоящее время достиг 59 миллиардов долларов, и запуск Horizon еще больше увеличил эту цифру. Платформа повышает общую ликвидность DeFi и улучшает его репутацию, привлекая более традиционных игроков за счет управления рисками институционального уровня. Он поддерживает несколько вариантов использования стейблкоинов, повышает эффективность капитала в DeFi и привлекает больше институциональных притоков, потенциально решая проблему фрагментации ликвидности. Разработка инновационного дизайна пространства Aave лидирует в DeFi благодаря своей надежности и институционализированному подходу, а Horizon является его естественным продолжением, способствуя глубокой интеграции RWA с DeFi. В отличие от традиционного кредитования DeFi, Horizon оптимизирован для уникальных характеристик RWA, таких как RWA, следующие ограниченному графику (например, ежедневные или еженедельные обновления NAV, периоды закрытия рынка), которые требуют, чтобы протокол обрабатывал ликвидность, не работающую 24/7. Перспективы на будущее и значение рынка Horizon представляет собой новое пространство для разработки RWA в DeFi и, как ожидается, расширится на большее количество цепочек и классов активов. Рискованная инфраструктура Chaos Labs обеспечивает надежное масштабирование, в то время как такие партнеры, как Converge и xStocks, будут внедрять больше инноваций. В целом, Horizon знаменует собой конвергенцию TradFi и DeFi, потенциально открывая возможности на триллионы долларов и повышая безопасность протоколов за счет автоматизации и мониторинга в режиме реального времени. Для институциональных инвесторов Horizon предлагает беспрецедентную эффективность капитала; Для пользователей DeFi Horizon открывает новые возможности для привлечения заемщиков институционального уровня, создавая по-настоящему беспроигрышную ситуацию, которая продвигает всю экосистему в более зрелом и инклюзивном направлении.