Pris för Yield Basis

Ep623: @yieldbasis - Stör Defi och Bitcoins avkastning I det här avsnittet återförenas @crainbf med @newmichwill, den enda grundaren av @CurveFinance, fyra år efter lanseringen 2020. Michael beskriver Curves ursprung: Frustrerad över ineffektiv $DAI att $USDC byten efter $ETH lån på MakerDAO, utvecklade han en DeFi AMM skräddarsydd för stablecoins och tidiga LST:er som stETH. Den nådde snabbt 1 miljon dollar TVL genom en bindningskurva som koncentrerar likviditeten runt 1:1-priser, vilket är mer effektivt än Uniswaps senare koncentrerade likviditetsmodell för kopplade tillgångar. Efterföljande funktioner inkluderar BTC-omslag, stETH-par, crvUSD (ett stablecoin i CDP-stil med peg-keeper för pålitlig stabilitet och reversibla likvidationer för att undvika tvångsförsäljning vid låga nivåer) och utlåningsprotokoll. Styrningen bygger på veCRV: Låsning av CRV-tokens ger veCRV rösträtt som är proportionell mot låsets varaktighet, en mekanism som används i stor utsträckning inom DeFi och som nu har förfinats i Yield Basis. @yieldbasis hanterar obeständiga förluster i volatila pooler som BTC/crvUSD: Användare sätter in BTC för att få en ybBTC-kvittotoken; protokollet lånar ett motsvarande crvUSD-värde, parar ihop det i en kurvpool med 2x hävstång (50 % skuld, 50 % eget kapital) och använder LP-tokens som lånesäkerhet. Detta eliminerar dubbelsidig exponering, vilket möjliggör 1:1-spårning av den insatta tillgången utan drag, medan avgifter tillkommer från automatiska ombalanseringar som arbitrageurer använder snabblån i Rebalancing-AMM och VirtualPool för att upprätthålla hävstångseffekten. Simuleringar indikerar 20%+ APY, som kan minska med minskad BTC-volatilitet, under ett TVL-tak på 50 miljarder dollar för att säkerställa kontrollerad tillväxt. Det kompletterar Curve genom att rikta veCRV-incitament till crvUSD-pooler (med en omröstning som avslutas snart), vilket förbättrar likviditeten, handelsavgifterna, låneefterfrågan och DAO-intäkterna till nivåer som är jämförbara med YB DAO:s från peg arbitrage. Viktiga överväganden är manuella likviditetsmigreringar på grund av icke-uppgraderingsbara kontrakt, komplexiteten i avskräckande gafflar och behovet av utvecklarstöd för att skala. Ämnen som diskuteras i det här avsnittet: 00:00 Introduktion till Curve Finance och YieldBases 02:24 Förstå kurvans unika mekanismer 07:58 Begreppet veTokenomics 15:27 Lärdomar från Building Curve 22:20 Utforska YieldBasis och dess innovationer 29:47 Förstå avkastningsbas och säkerheter 32:25 Navigera i marknadsvolatilitet och likvidationshändelser 35:32 Mätetal och resultatinsikter av avkastningsbas 38:35 Skalning av avkastningsbas: Framtida riktningar 40:33 Avkastningsförväntningar och marknadsdynamik 43:12 Potentiella tillväxt- och likviditetsutmaningar 46:18 Expandera till andra kedjor och styrningstokens 49:35 Det symbiotiska förhållandet med Curve 54:31 Kommande milstolpar och framtida utveckling Sponsorer: Gnosis: Gnosis har byggt grundläggande decentraliserad infrastruktur för Ethereums ekosystem sedan 2015. Med lanseringen av Gnosis Pay förra året introducerade vi världens första decentraliserade betalningsnätverk. Börja utnyttja dess kraft idag på