Giá Yield Basis

Ep623: @yieldbasis - Đột phá Defi & Lợi suất Bitcoin Trong tập này, @crainbf tái hợp với @newmichwill, người sáng lập độc lập của @CurveFinance, bốn năm sau khi ra mắt vào năm 2020. Michael phác thảo nguồn gốc của Curve: Bực bội vì những giao dịch $DAI sang $USDC không hiệu quả sau khi vay $ETH trên MakerDAO, anh đã phát triển một DeFi AMM được thiết kế riêng cho stablecoin và các LST sớm như stETH. Nó nhanh chóng đạt $1M TVL thông qua một đường cong liên kết tập trung thanh khoản xung quanh giá 1:1, hiệu quả hơn mô hình thanh khoản tập trung sau này của Uniswap cho các tài sản gắn kết. Các tính năng tiếp theo bao gồm các wrapper BTC, cặp stETH, crvUSD (một stablecoin kiểu CDP với người giữ gắn kết để đảm bảo độ ổn định đáng tin cậy và các thanh lý có thể đảo ngược để tránh bán tháo ở mức thấp), và các giao thức cho vay. Quản trị dựa vào veCRV: Khóa các token CRV sẽ cấp quyền biểu quyết veCRV tỷ lệ với thời gian khóa, một cơ chế được áp dụng rộng rãi trong DeFi và giờ đây đã được tinh chỉnh trong Yield Basis. @yieldbasis giải quyết vấn đề tổn thất tạm thời trong các pool biến động như BTC/crvUSD: Người dùng gửi BTC để nhận token biên nhận ybBTC; giao thức vay một giá trị crvUSD tương đương, ghép nó vào một pool Curve với đòn bẩy 2x (50% nợ, 50% vốn), và sử dụng các token LP làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Điều này loại bỏ sự tiếp xúc hai chiều, cho phép theo dõi 1:1 tài sản đã gửi mà không bị kéo, trong khi phí tích lũy từ các nhà đầu tư chênh lệch sử dụng các khoản vay nhanh trong Rebalancing-AMM và VirtualPool để duy trì đòn bẩy. Các mô phỏng cho thấy APY trên 20%, có thể giảm khi độ biến động của BTC giảm, dưới mức trần TVL 50B USD để đảm bảo tăng trưởng có kiểm soát. Nó bổ sung cho Curve bằng cách hướng các ưu đãi veCRV đến các pool crvUSD (với một cuộc bỏ phiếu sắp kết thúc), nâng cao thanh khoản, phí giao dịch, nhu cầu vay và doanh thu DAO lên mức tương đương với YB DAO từ chênh lệch gắn kết. Các yếu tố chính cần xem xét bao gồm việc di chuyển thanh khoản thủ công do các hợp đồng không thể nâng cấp, độ phức tạp trong việc ngăn chặn các nhánh, và nhu cầu hỗ trợ từ các nhà phát triển để mở rộng. Các chủ đề được thảo luận trong tập này: 00:00 Giới thiệu về Curve Finance và YieldBases 02:24 Hiểu các cơ chế độc đáo của Curve 07:58 Khái niệm về veTokenomics 15:27 Bài học rút ra từ việc xây dựng Curve 22:20 Khám phá YieldBasis và những đổi mới của nó 29:47 Hiểu Yield Basis và Tài sản thế chấp 32:25 Điều hướng Biến động Thị trường và Sự kiện Thanh lý 35:32 Các chỉ số và Thông tin Hiệu suất của Yield Basis 38:35 Mở rộng Yield Basis: Hướng đi Tương lai 40:33 Kỳ vọng Lợi nhuận và Động lực Thị trường 43:12 Thách thức Tăng trưởng và Thanh khoản Tiềm năng 46:18 Mở rộng sang các chuỗi khác và Token Quản trị 49:35 Mối quan hệ tương hỗ với Curve 54:31 Các cột mốc sắp tới và Phát triển Tương lai Nhà tài trợ: Gnosis: Gnosis đã xây dựng cơ sở hạ tầng phi tập trung cốt lõi cho hệ sinh thái Ethereum từ năm 2015. Với sự ra mắt của Gnosis Pay vào năm ngoái, chúng tôi đã giới thiệu Mạng Thanh toán Phi tập trung đầu tiên trên thế giới. Bắt đầu tận dụng sức mạnh của nó ngay hôm nay tại