穩定幣的崛起：它如何運作及如何賺錢？

穩定幣是什麼？

穩定幣是一種加密貨幣，旨在保持穩定的價值，通常與法定貨幣（如美元）掛鉤。與比特幣等波動性較大的加密貨幣不同，穩定幣的價值通常保持在1美元左右，或僅有微小的波動。這使得穩定幣成為加密市場中一種可靠的價值存儲工具。

以Tether（USDT）為例，它是目前市值最大的穩定幣，也是第四大加密貨幣。USDT與美元掛鉤，並由現金及易於轉換為現金的資產完全支持，確保其價格穩定。這種穩定性使得USDT成為許多加密網絡的通用數字貨幣。

穩定幣如何賺錢？

穩定幣的發行者主要通過以下方式賺取收益：

交易手續費

穩定幣的發行平台通常會收取交易手續費，無論是購買、出售還是轉移穩定幣。這些費用累積起來，成為穩定幣發行者的一大收入來源。

資金投資

當用戶購買穩定幣時，發行者會將收到的美元投入低風險資產，如美國國債或貨幣市場基金。這些投資產生的利息收益由發行者保留，而不分配給穩定幣持有者。這使得穩定幣發行成為一個極具利潤的業務。

例如，Figure Markets推出的YLDS穩定幣，每年提供超過3%的收益，這些收益來自其儲備資產（主要是短期美國國債）所產生的利息。

穩定幣的用途

穩定幣的用途非常廣泛，以下是幾個主要應用場景：

加密交易的媒介

在加密市場中，穩定幣通常被用作交易的媒介。用戶可以將法定貨幣兌換成穩定幣，然後使用穩定幣進行加密貨幣的買賣。這種方式簡化了交易流程，並減少了法定貨幣與加密貨幣之間的轉換成本。

國際支付

穩定幣可以用於快速且低成本的國際支付。相比傳統銀行轉賬，穩定幣的交易速度更快，費用更低，且匯率更加透明。例如，用戶可以將美元兌換成穩定幣，然後將穩定幣轉移給海外的朋友或家人，對方再將穩定幣兌換回法定貨幣。

賺取收益

穩定幣持有者可以通過貸款或參與去中心化金融（DeFi）平台來賺取收益。例如，將穩定幣存入Aave或Compound等DeFi平台，持有者可以獲得利息或其他激勵。

穩定幣的風險

雖然穩定幣被認為是加密市場中較低風險的資產，但它仍然存在一些潛在風險：

價值波動

儘管穩定幣旨在保持穩定價值，但在極端市場情況下，其價格可能會出現波動。例如，2023年USDC的價值曾跌至0.88美元以下。

法規不確定性

穩定幣的監管框架仍在發展中。未來的法規可能會影響穩定幣的運作方式，甚至可能限制某些穩定幣的使用。

智能合約漏洞

許多穩定幣依賴智能合約來執行交易和管理資產。然而，智能合約可能存在漏洞，導致資金被惡意攻擊者盜取。

穩定幣的未來

隨著穩定幣的需求不斷增加，監管機構也在加強對穩定幣的審查。例如，美國的《STABLE法案》旨在提高穩定幣的透明度和合規性，要求發行者定期提交報告，確保穩定幣與法定貨幣的掛鉤保持穩定。

穩定幣正在重新定義加密市場中的價值存儲和收益模式。無論是用於交易、支付還是賺取收益，穩定幣都展現出其獨特的優勢。然而，投資者在使用穩定幣時，仍需謹慎評估其風險與回報，選擇透明且可靠的發行平台。