O 4º trimestre deve ser a parte mais otimista deste ciclo
E também é TEMPORADA DE RECOMPRA novamente, mas nem todas as equipes estão realmente reduzindo a flutuação.
Alguns apenas cultivam o engajamento
Veja como separar o real do falso (+ lista de recompras confirmadas) 🧵👇
➤ Entenda o tipo de recompra:
1️⃣ Recompra & Queima: Os tokens são destruídos e o float cai para sempre.
2️⃣ Recompra ao Tesouro: Os tokens são movidos para as carteiras das equipes, reduzindo a flutuação, mas podem ser revendidos posteriormente.
3️⃣ Recompra e Stake: Os tokens são apostados, não destruídos
➤ O próximo em sua lista deve ser a fonte de financiamento.
É sustentável?
1️⃣ Receita/Taxas: Vinculado ao uso. Essas recompras podem continuar indefinidamente sem esgotar as reservas ou diluir os acionistas
Bom exemplo, $APEX
Anunciando o Programa de Recompra de Tokens $APEX
Para reforçar nosso compromisso de longo prazo com o ecossistema do Protocolo ApeX e garantir que nossa comunidade se beneficie diretamente do valor criado, temos o prazer de apresentar o Programa de Recompra de Tokens APEX. Iniciaremos esta iniciativa com um compromisso único de $ 12.000.000 usando receitas anteriores.
2️⃣ Tesouro/War Chest: As recompras são financiadas por um tesouro que usa reservas de capital existentes, não receita contínua.
Por exemplo, as recompras de US$ 1 milhão/semana da Eg $AAVE no início de 2025
3️⃣ Nova emissão de token ou aumento OTC: Isso compensa qualquer benefício. A nova oferta que entra no ecossistema dilui os detentores existentes.
As recompras apoiadas por receita são neutras e sustentáveis para o mercado. Eles se alinham com a integridade do protocolo.
Os financiados pelo Tesouro oferecem suporte temporário, mas têm vida útil limitada.
Os modelos financiados por diluição correm o risco de minar a confiança e negar os benefícios da oferta.
Vitórias de longo prazo e apoiadas por receita.
➤ Entenda a mecânica das recompras
1️⃣ Tamanho: Compare o valor da recompra com a oferta. É significativo se for >1% da oferta ou superar o volume
Por exemplo, $HYPE recompra de US$ 1,26 bilhão em agosto foi de 8,7% da oferta
2️⃣ Cadência: É um evento único ou semanal/mensal/por bloco?
As recompras programáticas são melhores a longo prazo.
3️⃣ Execução: TWAP ou um programa on-chain são os melhores para minimizar o impacto no mercado.
Grandes ordens de mercado ou compras secretas de balcão podem carecer de transparência.
Procure uma programação pública e endereços verificáveis para rastrear os fundos.
➤ Uma recompra deve apoiar a utilidade existente do token, não combatê-la.
- Isso alimenta um mecanismo de compartilhamento de taxas/staking? Se a recompra for distribuída aos stakers, ela cria um benefício direto para o detentor e reduz a flutuação.
- O tamanho da recompra é ofuscado por enormes desbloqueios/emissões? A recompra de US$ 1 milhão não significa nada se US$ 10 milhões em tokens estiverem sendo desbloqueados.
- Sempre verifique o cronograma de aquisição. Os próximos penhascos geralmente superam o benefício de curto prazo de qualquer recompra.
➤ Bandeiras vermelhas
Evite tokens com esses sinais de alerta.
- "Vamos considerar recompras" sem valores ou cronograma
- Financiar a recompra por meio de novas vendas de tokens
- Recompras durante períodos de grandes emissões ou desbloqueios
- Sem endereços on-chain, sem recibos e sem cadência pública.
➤ Quais projetos você deve manter no seu radar para recompras?
1️⃣ Confirmado:
@Ronin_Network: recompra de US$ 4,6 milhões em títulos do Tesouro a partir de 29 de setembro para converter todas as reservas do tesouro ETH e USDC em $RON em 1 mês.
@PancakeSwap | $CAKE: Recompra e queima contínuas financiadas por uma parcela de taxas de protocolo.
@synthetix_io | $SNX: Recompra e queima via Andromeda (SIP-345). 40% das taxas do Perps V3 na Base usadas para comprar e queimar $SNX. Em andamento desde o final de 2023.
@HyperliquidX | $HYPE: Recompra e queima baseadas em taxas, onde 97% das taxas de negociação são usadas para comprar e queimar $HYPE.
@worldlibertyfi | $WLFI: Recentemente executou uma enorme recompra e queima financiada por taxas DeFi e ganhos de liquidez.
@GMX_IO | $GMX: 30% das taxas V1 e 27% das taxas V2 usadas para comprar $GMX, distribuídas aos stakers. Aprovado em 2024.
@dYdX| $DYDX: 25% das taxas de protocolo usadas para compras mensais de DYDX
@Fetch_ai | $FET: O CEO Humayun Sheikh anunciou a recompra de US$ 50 milhões em FET, em junho, financiada pela Fetch Foundation com o apoio de formadores de mercado.
Com o aumento do uso do ASI1 e de nossa plataforma de agentes, estamos vendo um aumento na utilidade. Acredito que $fet está subvalorizado e tenho o prazer de anunciar que a fetch foundation fará uma recompra de US$ 50 milhões dos tokens $fet do mercado em várias exchanges com o apoio de nossos formadores de mercado. 🚀
2️⃣Não confirmado:
@Aster_DEX | $ASTER: Vários pontos de venda relatam possíveis recompras financiadas por taxas. Nenhuma prova on-chain, voto de governança ou documentos oficiais ainda.
37,25 mil
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