Q4 staat op het punt de meest bullish periode van deze cyclus te worden.
En het is ook weer BUYBACK SEASON, maar niet elk team vermindert daadwerkelijk de float.
Sommigen boerderij gewoon engagement.
Hier is hoe je echt van nep kunt scheiden (+ lijst van bevestigde buybacks) 🧵👇
➤ Begrijp het type terugkoop:
1️⃣ Terugkoop & Verbranding: Tokens worden vernietigd en de circulatie neemt blijvend af.
2️⃣ Terugkoop naar de Schatkist: Tokens verhuizen naar team wallets, waardoor de circulatie afneemt, maar later weer verkocht kunnen worden.
3️⃣ Terugkoop & Staken: Tokens worden gestaked en niet vernietigd
➤ Volgende in je lijst zou de financieringsbron moeten zijn.
Is het duurzaam?
1️⃣ Inkomsten/Kosten: Verbonden aan gebruik. Deze terugkopen kunnen eindeloos doorgaan zonder reserves uit te putten of aandeelhouders te verwateren.
Goed voorbeeld, $APEX
Aankondiging van het $APEX Token Terugkoopprogramma
Om onze langetermijnverbintenis aan het ApeX Protocol-ecosysteem te versterken en ervoor te zorgen dat onze gemeenschap rechtstreeks profiteert van de gecreëerde waarde, zijn we enthousiast om het APEX Token Terugkoopprogramma te introduceren. We zullen deze initiatief starten met een eenmalige verbintenis van $12.000.000 met behulp van eerdere inkomsten.
2️⃣ Schatkist/Oorlogskas: Terugkoop wordt gefinancierd uit een schatkist die bestaande kapitaalreserves gebruikt, niet uit doorlopende inkomsten.
Bijv. $AAVE's $1M/week terugkopen in het begin van 2025
3️⃣ Nieuwe tokenuitgifte of OTC-verhoging: Dit compenseert elk voordeel. Nieuwe voorraad die het ecosysteem binnenkomt, verwatert bestaande houders.
Omzet-ondersteunde terugkopen zijn marktneutraal en duurzaam. Ze zijn in lijn met de gezondheid van het protocol.
Door de schatkist gefinancierde terugkopen bieden tijdelijke ondersteuning, maar hebben een beperkte levensduur.
Modellen die gefinancierd zijn door verwatering riskeren het ondermijnen van vertrouwen en het tenietdoen van de voordelen van de voorraad.
Op de lange termijn winnen omzet-ondersteunde modellen.
➤ Begrijp de mechanismen van de terugkoop
1️⃣ Grootte: Vergelijk de waarde van de terugkoop met de voorraad. Het is betekenisvol als het >1% van de voorraad is of de volume overschrijdt
Bijv. $HYPE $1,26B terugkoop in augustus was 8,7% van de voorraad
2️⃣ Frequentie: Is het een eenmalige gebeurtenis of wekelijks/maandelijks/per blok?
Programmatic buybacks zijn beter op de lange termijn.
3️⃣ Uitvoering: TWAP of een on-chain programma zijn het beste om de marktimpact te minimaliseren.
Grote marktorders of geheime OTC-aankopen kunnen gebrek aan transparantie hebben.
Zoek naar een openbaar schema en verifieerbare adressen om de fondsen te volgen.
➤ Een terugkoop moet de bestaande nut van de token ondersteunen, niet ertegen vechten.
- Voedt het in een fee-share/staking mechanisme? Als de terugkoop wordt verdeeld onder stakers, creëert het een direct voordeel voor houders en vermindert het de float.
- Is de omvang van de terugkoop niet te verwaarlozen in vergelijking met enorme vrijgaven/emissies? Een terugkoop van $1M betekent niets als er $10M aan tokens wordt vrijgegeven.
- Controleer altijd het vestigingsschema. Aankomende kliffen wegen vaak zwaarder dan het kortetermijnvoordeel van een terugkoop.
➤ Rode Vlaggen
Vermijd tokens met deze waarschuwingssignalen.
- "We zullen terugkoop overwegen" zonder bedragen of schema
- Financiering van de terugkoop via nieuwe tokenverkopen
- Terugkoop tijdens periodes van grote emissies of ontgrendelingen
- Geen on-chain adressen, geen ontvangstbewijzen en geen publieke frequentie.
➤ Welke projecten moet je in de gaten houden voor terugkopen?
1️⃣ Bevestigd:
@Ronin_Network: $4,6M Treasury terugkoop van 29 sep om alle ETH en USDC treasury reserves om te zetten in $RON over 1 maand.
@PancakeSwap | $CAKE: Voortdurende terugkoop & verbranding gefinancierd door een aandeel van de protocolkosten.
@synthetix_io | $SNX: Terugkoop en verbranding via Andromeda (SIP-345). 40% van de Perps V3-kosten op Base wordt gebruikt om $SNX te kopen en te verbranden. Lopend sinds eind 2023.
@HyperliquidX | $HYPE: Kosten-gedreven terugkoop en verbranding, waarbij 97% van de handelskosten wordt gebruikt om $HYPE te kopen en te verbranden.
@worldlibertyfi | $WLFI: Onlangs een enorme Buyback-and-Burn uitgevoerd, gefinancierd door DeFi-kosten en liquiditeitsinkomsten.
@GMX_IO | $GMX: 30% van de V1- en 27% van de V2-kosten gebruikt om $GMX te kopen, verdeeld onder stakers. Goedgekeurd in 2024.
@dYdX| $DYDX: 25% van de protocolkosten wordt gebruikt voor maandelijkse DYDX-aankopen
@Fetch_ai | $FET: CEO Humayun Sheikh heeft een $50M FET-aankoopprogramma aangekondigd in juni, gefinancierd door de Fetch Foundation met ondersteuning van de market maker.
2️⃣Onbevestigd:
@Aster_DEX | $ASTER: Meerdere bronnen melden mogelijke door vergoedingen gefinancierde terugkopen. Nog geen on-chain bewijs, bestuursstem, of officiële documenten.
37,25K
191
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.