O quarto trimestre está prestes a ser a parte mais otimista deste ciclo
E também é novamente a ÉPOCA DE RECOMPRA, mas nem todas as equipas estão realmente a reduzir a flutuação.
Algumas apenas cultivam engajamento
Aqui está como separar o real do falso (+ lista de recompra confirmadas) 🧵👇
➤ Compreender o tipo de recompra:
1️⃣ Recompra e Queima: Os tokens são destruídos e a circulação diminui para sempre.
2️⃣ Recompra para o Tesouro: Os tokens vão para as carteiras da equipe, reduzindo a circulação, mas podem ser revendidos mais tarde.
3️⃣ Recompra e Staking: Os tokens são staked, não destruídos.
➤ O próximo na sua lista deve ser a fonte de financiamento.
É sustentável?
1️⃣ Receita/Taxas: Ligado ao uso. Estas recompra podem continuar indefinidamente sem esgotar reservas ou diluir acionistas
Bom exemplo, $APEX
Anúncio do Programa de Recompra de Tokens $APEX
Para reforçar nosso compromisso de longo prazo com o ecossistema do ApeX Protocol e garantir que nossa comunidade se beneficie diretamente do valor criado, estamos empolgados em apresentar o Programa de Recompra de Tokens APEX. Iniciaremos esta iniciativa com um compromisso único de $12.000.000 utilizando receitas passadas.
2️⃣ Tesouraria/Fundo de Guerra: As recompra são financiadas a partir de uma tesouraria que utiliza reservas de capital existentes, não receita contínua.
Exemplo: as recompra de $AAVE de $1M/semana no início de 2025
3️⃣ Emissão de novos tokens ou captação OTC: Isso anula qualquer benefício. O novo suprimento entrando no ecossistema dilui os detentores existentes.
Os recompra financiadas por receitas são neutras em relação ao mercado e sustentáveis. Elas alinham-se com a saúde do protocolo.
As recompra financiadas pelo tesouro oferecem suporte temporário, mas têm uma vida útil limitada.
Os modelos financiados por diluição arriscam minar a confiança e anular os benefícios de oferta.
A longo prazo, as recompra financiadas por receitas são as vencedoras.
➤ Compreender a mecânica dos recompra
1️⃣ Tamanho: Compare o valor da recompra com a oferta. É significativo se for >1% da oferta ou se ultrapassar o volume
Ex $HYPE $1.26B recompra em agosto foi 8.7% da oferta
2️⃣ Cadência: É um evento único ou semanal/mensal/por bloco?
As recompra programática é melhor a longo prazo.
3️⃣ Execução: TWAP ou um programa on-chain são os melhores para minimizar o impacto no mercado.
Grandes ordens de mercado ou compras OTC secretas podem carecer de transparência.
Procure um cronograma público e endereços verificáveis para rastrear os fundos.
➤ Um recompra deve apoiar a utilidade existente do token, não combatê-la.
- Isso alimenta um mecanismo de compartilhamento de taxas/staking? Se a recompra for distribuída aos stakers, cria um benefício direto para os detentores e reduz a flutuação.
- O tamanho da recompra é ofuscado por enormes desbloqueios/emissões? Uma recompra de $1M não significa nada se $10M em tokens estão sendo desbloqueados.
- Verifique sempre o cronograma de aquisição. Os próximos períodos de bloqueio muitas vezes superam o benefício de curto prazo de qualquer recompra.
➤ Sinais de Alerta
Evite tokens com estes sinais de aviso.
- "Consideraremos recompra" sem quantias ou cronograma
- Financiamento da recompra através de novas vendas de tokens
- Recompras durante períodos de grandes emissões ou desbloqueios
- Sem endereços on-chain, sem recibos e sem cadência pública.
➤ Quais projetos você deve manter no seu radar para recompra?
1️⃣ Confirmado:
@Ronin_Network: $4.6M recompra do Tesouro de 29 de setembro para converter todas as reservas de tesouraria em ETH e USDC em $RON ao longo de 1 mês.
@PancakeSwap | $CAKE: Recompra e Queima em andamento financiada por uma parte das taxas do protocolo.
@synthetix_io | $SNX: Recompra e queima via Andromeda (SIP-345). 40% das taxas do Perps V3 na Base são usadas para comprar e queimar $SNX. Em andamento desde o final de 2023.
@HyperliquidX | $HYPE: Recompra e queima impulsionadas por taxas, onde 97% das taxas de negociação são usadas para comprar e queimar $HYPE.
@worldlibertyfi | $WLFI: Recentemente executado um enorme Buyback-and-Burn financiado por taxas de DeFi e ganhos de liquidez.
@GMX_IO | $GMX: 30% das taxas do V1 e 27% das taxas do V2 usadas para comprar $GMX, distribuídas aos stakers. Aprovado em 2024.
@dYdX| $DYDX: 25% das taxas do protocolo usadas para compras mensais de DYDX
@Fetch_ai | $FET: O CEO Humayun Sheikh anunciou um recompra de $50M em FET em junho, financiada pela Fetch Foundation com o apoio de um formador de mercado.
Com o aumento do uso do ASI1 e da nossa plataforma de agentes, estamos vendo uma maior utilidade. Acredito que $fet está subvalorizado e tenho o prazer de anunciar que a fundação fetch fará uma recompra de US$ 50 milhões dos $fet tokens do mercado em várias bolsas com o apoio de nossos marketmakers. 🚀
2️⃣Não confirmados:
@Aster_DEX | $ASTER: Vários meios de comunicação relatam possíveis recompras financiadas por taxas. Nenhuma prova on-chain, votação de governança ou documentos oficiais ainda.
46,12 mil
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