Es ist offiziell die Zeit für perp‑DEX. Meine DMs sind voll mit "Kann ich investieren?" "Was ist der beste Weg zu farmen?" Es gibt Leute, die auf mehreren DEXs farmen. Das macht Sinn, wenn du wenig Testosteron hast und denkst, dass Diversifikation gut ist. Aber wenn nicht, und deine Männlichkeit noch sehr in deinem Besitz ist, hier ist ein einfaches Framework, das du verwenden kannst, um ALL IN auf einen zu gehen. Glaube an etwas. 1) Team Haben sie schon einmal ein echtes Geschäft aufgebaut? Ein voreingenommener, aber guter Beispiel ist Paradex, das unser zweites Rodeo ist. Unser erstes war @tradeparadigm, das $1,5B / Tag handelt und ~35% von Deribit ausmacht. Wir wissen, wie man Systeme in großem Maßstab aufbaut, Cashflow verwaltet, einstellt, entlässt und eine Kultur aufbaut und wenn es hart auf hart kommt, uns in Kriegszeitführer verwandelt. Wenn der Markt oder unsere Feinde anstupsen, stechen wir zu. Das ist die Denkweise. Wie oft haben die Gründer andere Token gestartet? Ich kann nicht glauben, dass ich das sagen muss, aber wenn @PacmanBlur seinen dritten Token startet und du darauf reinfällst, KANN DICH NIEMAND RETTEN. Wenn es wie eine rote Flagge aussieht, sei nicht dumm und ignoriere es. Sind die Gründer bekannt? Je mehr du weißt, selbst die hässlichen Teile, desto geringer ist dein Risiko. Wer sind die Investoren/Unterstützer? Nicht alle Investoren sind gleich. Strategische Investoren > VCs und Podcaster. Paradigm hat 2021 Geld gesammelt und hat viele der größten Trader in Krypto auf unserem Cap Table als Eigentümer und Kunden. Da Paradex von Paradigm inkubiert wurde, haben all diese Investoren automatisch einen Anreiz, Paradex zum Erfolg zu verhelfen. Unser Cap Table ist mit strategischen Investoren wie @jumpcapital gefüllt, die wir für Liquiditätsbeziehungen nutzen. Darüber hinaus haben wir ~3.000 Institutionen auf Paradigm; jeder große Krypto-Name, der Optionen handelt, handelt dort. Dieses Netzwerk ist eine unserer größten Stärken. 2) Technik - Wie skalierbar ist es wirklich? Teams mussten Kompromisse eingehen, um ein Top-DEX zu werden. Zum Beispiel sind wir (Paradex) grundsätzlich anderer Meinung, was die Ausführung on-chain betrifft. Wir denken, dass konsensbasierte L1s mit komplexen Risiko-Engine-Workloads bereits auf Skalierungsengpässe gestoßen sind. Das sieht man in Implementierungen, wo Spot und Perps in separaten Wallets leben müssen, anstatt in einem einheitlichen Margensystem. Im Gegensatz dazu gibt es Teams, die von ZK unterstützt werden und dieses Problem nicht haben, weil alle Ausführungen von der L1 auf leistungsoptimierte L2s verlagert werden. Das ist ein Vorteil, den zk-Rollups wie Lighter und Paradex haben. Skalierbare Technik eröffnet Produktdifferenzierer wie einheitliche Margen und Multi-Collateral, die es dir ermöglichen, mehr Dinge darauf aufzubauen, wie tokenisierte Vaults und delta-neutrale Stablecoins, die als Sicherheiten verwendet werden können. L2 zu sein, ermöglicht es dir auch, mit all der Liquidität auf L1 zu komponieren, was einen MASSIVEN Vorteil gegenüber jeder L1 darstellt. Börsen wie Paradex und Lighter erben all diese Vorteile aufgrund ihrer Wahl des Stacks. Wir sind auch grundsätzlich anderer Meinung zu den Kompromissen, die durch "Cancel-Priority" auferlegt werden, etwas, über das ich in der Vergangenheit sehr lautstark war. Wir stimmen zu, dass ein Ort, um Liquidität zu skalieren, das toxische Flussproblem lösen muss. Aber wir sind anderer Meinung, dass die Lösung Cancel-Priority sein sollte. Wir denken, es ist eine sehr grobe und übermäßig vorteilhafte "freie Option" für die Market Maker. Eine Lösung wie RPI skaliert viel besser. Ein weiterer kritischer Engpass für die Skalierung von Onchain-Finanzierung ist die Privatsphäre. Welche DEXs haben Privatsphäre in ihren Fahrplan aufgenommen und sind verpflichtet, dies zu verwirklichen? Großes Geld mag Privatsphäre, glaubst du wirklich, dass wir in eine Welt übergehen werden, in der Blackrock all ihr Kunden Geld on-chain für die Welt sichtbar macht? Zu viel Transparenz lädt zu räuberischem Verhalten ein und wird letztendlich zu einer Steuer auf die Preisbildung. @JamesWynnReal kann dies bestätigen. Bis jetzt haben nur @tradeparadex und @Aster_DEX öffentlich über die Notwendigkeit von Privatsphäre gesprochen. Wenn ich jemanden verpasst habe, bitte kommentiere unten. Die Zusammenfassung für Technik ist: "Haben sie technische + Geschäftsmodell-Innovation, die skaliert" mit so wenigen Einschränkungen wie möglich. Für @tradeparadex ist es RPI + Null Gebühren + Privatsphäre. Was ist es für andere Börsen? 3) Ausrichtung. Wie gut sind die Gemeinschaft, das Team und die Investoren über die Tokenomics ausgerichtet? Paradex ist zum Beispiel die einzige Börse, bei der 80% der Team-Token an Leistungsmeilensteine gebunden sind, die jedes Jahr festgelegt werden. Wir haben uns auch öffentlich verpflichtet, vollständige Offenlegung aller wichtigen Vereinbarungen mit der Stiftung, die für Tokeninhaber verfügbar sein werden, zu gewährleisten. Wir glauben, dass dieser radikale Ansatz der einzige Weg ist, um das Vertrauen der Tokeninhaber zurückzugewinnen, die in den letzten Jahren enttäuscht wurden. Es gibt auch andere Dinge wie Wertzuwachsverknüpfungen wie Rückkäufe usw. Aber das sind mittlerweile Grundvoraussetzungen, also wenn Teams das nicht tun, werden sie NGMI. P.S. Ich habe versucht, das nicht zu lang zu machen, was bedeutete, dass ich viele der weniger wichtigen Dinge weggelassen habe, aber ich glaube, dass du, wenn du grundlegende DD mit dem obigen Framework machst, in Ordnung sein solltest. Außerdem ist das alles keine Finanzberatung, nur meine Meinung und ich weiß nichts, also bitte DYOR.