Este oficial perp-DEX szn. DM-urile mele sunt pline de "pot investi?" "Care este cel mai bun mod de a cultiva?" Există oameni care cultivă mai multe DEX-uri. Acest lucru are sens, dacă aveți un nivel scăzut și credeți că diversificarea este bună. Dar dacă nu, și cardul tău de om este încă în posesia ta, iată un cadru simplu pe care îl poți folosi pentru a merge ALL IN pe unul. Crede în ceva. 1) Echipa Au construit o afacere reală înainte? Un exemplu părtinitor, dar bun, este Paradex, care este al doilea nostru rodeo. Primul a fost @tradeparadigm care se tranzacționează cu 1,5 miliarde USD/zi și este ~35% din Deribit. Știm cum să construim sisteme la scară largă, să gestionăm fluxul de numerar, să angajăm, să concediem și să construim cultură și, atunci când rahatul lovește ventilatorul, să devenim lideri pe timp de război. Dacă piața sau dușmanii noștri înțeapă, înjunghiem. Aceasta este mentalitatea. De câte ori fondatorii au lansat alte jetoane? Nu-mi vine să cred că trebuie să spun asta, dar dacă @PacmanBlur lansează al treilea jeton și te îndrăgostești de el, NIMENI NU TE POATE SALVA. Dacă arată ca un steag roșu, nu fi idiot și ignoră-l. Sunt cunoscuți fondatorii? Cu cât știi mai multe, chiar și părțile urâte, cu atât riscul tău este mai mic. Cine sunt investitorii/susținătorii? Nu toți investitorii sunt creați egali. Investitori strategici >VC și podcasteri Paradigm a strâns bani în 2021 și are o mulțime de cei mai mari comercianți de criptomonede în topul nostru ca proprietari și ca clienți. Deoarece Paradex a fost incubat de Paradigm, toți acești investitori au automat un stimulent pentru a ajuta Paradex să reușească. Tabelul nostru de capitalizare este plin de strategii, cum ar fi @jumpcapital pe care le folosim pentru relațiile de lichiditate. În plus, avem ~ 3.000 de instituții pe Paradigm; Fiecare nume mare de criptomonede care tranzacționează opțiuni tranzacționează acolo. Această rețea este unul dintre cele mai mari puncte forte ale noastre. 2) Tehnologie - Cât de scalabil este, de fapt? Echipele au trebuit să facă compromisuri în încercarea lor de a fi un dex de top. De exemplu. noi (Paradex) nu suntem de acord în mod fundamental cu menținerea execuției în lanț. Credem că L1 bazate pe consens cu sarcini complexe de lucru ale motorului de risc au atins deja blocaje de scalare. Vedeți acest lucru în implementări în care spot și perps trebuie să trăiască în portofele separate față de un sistem de marjă unificat. În schimb, există echipe alimentate de ZK, care nu au această problemă, deoarece toată execuția este mutată de pe L1 și pe L2 optimizată pentru performanță. Acesta este un avantaj pe care îl au rollup-urile zk precum Lighter și Paradex. Având tehnologie scalabilă, deblochează diferențiatori de produse, cum ar fi marja unificată și multi-garanțiile, care vă permit să construiți mai multe lucruri deasupra, cum ar fi seifuri tokenizate și jetoane stabile neutre din punct de vedere delta, care pot fi folosite ca garanție. A fi un L2 vă permite, de asemenea, să compuneți cu toată lichiditatea pe L1, ceea ce este un avantaj MASIV față de orice L1. Burse precum Paradex și Lighter moștenesc ambele aceste avantaje datorită alegerii stivei. De asemenea, nu suntem de acord cu compromisurile impuse de "prioritatea de anulare", lucru despre care am fost foarte vocal în trecut. Suntem de acord că, pentru a scala lichiditatea, o locație trebuie să rezolve problema fluxului toxic. Dar nu suntem de acord cu soluția fiind prioritatea anulării. Credem că este o "opțiune gratuită" foarte brută și prea avantajoasă pentru formatorii de piață. O soluție precum RPI se scalează mult mai bine. Un alt blocaj critic pentru scalarea finanțării onchain este confidențialitatea. Ce DEX-uri au confidențialitatea consacrată în foaia lor de parcurs și se angajează să facă acest lucru să se întâmple. Multor bani le place confidențialitatea, chiar credeți că ne vom muta în lumea în care Blackrock își pune toți banii clienților în lanț pentru ca lumea să le vadă? Prea multă transparență invită la un comportament prădător și ajunge să devină o taxă pe formarea prețurilor. @JamesWynnReal pot atesta acest lucru. Deocamdată există doar @tradeparadex și @Aster_DEX care au vorbit public despre nevoia de confidențialitate. Dacă am ratat vreunul, vă rugăm să comentați mai jos. TLDR pentru tehnologie este "au inovație tehnică + model de afaceri care se scalează" cu cât mai puține constrângeri posibil. Pentru @tradeparadex este RPI + Zero Taxe + Confidențialitate. Ce este pentru alte burse? 3) Aliniere. Cât de aliniate sunt comunitatea, echipa și investitorii prin tokenomics? Paradex, de exemplu, este singura bursă în care 80% din jetoanele echipei sunt legate de repere de performanță care vor fi stabilite în fiecare an. De asemenea, ne-am angajat public să dezvăluim pe deplin toate acordurile majore cu fundația care vor fi disponibile deținătorilor de tokenuri. Credem că această abordare radicală este singura modalitate prin care reconstruim încrederea cu deținătorii de jetoane care au fost arse în ultimii ani. Există și alte lucruri, cum ar fi legătura de acumulare a valorii, cum ar fi răscumpărările etc. Dar asta este miza de masă până acum, așa că dacă echipele nu fac asta, NGMI. P.S. Am încercat să nu fac asta prea lung, ceea ce a însemnat că am eliminat multe dintre lucrurile mai puțin importante, dar cred că dacă faci DD de bază folosind cadrul de mai sus, ar trebui să fii OK. De asemenea, nimic din toate acestea nu este un sfat financiar, doar părerea mea și nu știu nimic, așa că vă rog DYOR.