DAI-prijs

Auteur: Biteye Kernmechanica van het Horizon-platform Platformarchitectuur en werkingsprincipe Als onafhankelijke marktplaats voor leningen is Horizon gebouwd op Aave Protocol v3.3 en richt het zich op diepe integratie van RWA's. Het platform stelt gekwalificeerde gebruikers in staat om tokenized RWA's, zoals geldmarktfondsen, Amerikaanse staatsobligaties, indexfondsen of individuele aandelen, te gebruiken als onderpand voor leningen met overcollateraliteit, waardoor traditionele financiële activa worden getransformeerd in actieve bronnen van DeFi-liquiditeit. Vanaf nu heeft de totale waarde van on-chain RWA's meer dan $ 26 miljard overschreden, wat een snelle evolutie markeert in de institutionele acceptatie van tokenisatie. Het platform is ontworpen rond twee groepen gebruikers: gekwalificeerde institutionele beleggers kunnen RWA-onderpand leveren en stablecoins lenen, terwijl iedereen stablecoins kan leveren om rendement te verdienen aan institutionele kredietnemers. Deze dubbele structuur creëert een uniek ecosysteem dat traditionele activa naadloos integreert met gedecentraliseerde financiering. Het kernprobleem opgelost Momenteel staan tokenized real-world activa voor een fundamenteel dilemma. Hoewel deze activa instellingen een on-chain blootstelling aan traditionele activa bieden, zijn ze grotendeels geïsoleerd van het DeFi-ecosysteem, wat resulteert in kapitaalinefficiënties die niet als onderpand kunnen worden gebruikt en effectief worden uitgesloten van de on-chain kapitaalmarkt. Horizon brengt hier verandering in door het mogelijk te maken dat RWA's rechtstreeks in DeFi als onderpand worden gebruikt. Institutionele beleggers kunnen stablecoin-liquiditeit ontgrendelen zonder de noodzaak om tokenized activa te verkopen of terug te betalen, waardoor RWA's worden omgezet in productieve fundamentele componenten van on-chain finance. Uitgebreide uitleg van het uitleenproces Leenmechanisme: Financiële instellingen of particulieren kunnen tokenized RWA's, zoals activa van Converge of xStocks, leveren aan de Horizon Marketplace. Wanneer RWA-tokens als onderpand worden gestort, geeft Horizon een niet-overdraagbaar aToken uit om die onderpandpositie te vertegenwoordigen. Gebruikers kunnen stablecoins lenen op basis van een bepaald percentage van hun onderpandwaarde, waarbij elk type onderpand zijn eigen loan-to-value (LTV)-parameters heeft. Ondersteunde activa: Gebruikers die in aanmerking komen voor RWA kunnen een verscheidenheid aan activa lenen, waaronder Ripple's stablecoin (RLUSD), Aave's gedecentraliseerde stablecoin (GHO), gewone stablecoins zoals USDC en andere activa zoals USDT of DAI. Deze stablecoins hebben verschillende gebruiksscenario's in het DeFi-ecosysteem, waaronder verdienrendementen (APY's) op leenmarkten, gedecentraliseerde beurzen (DEX's) en andere protocollen, waardoor het verwachte rendement aanzienlijk wordt verbeterd. Uitleenproces: Er zijn geen toestemmingsbeperkingen vereist om stablecoins aan Horizon te verstrekken. Stablecoin-liquiditeitsverschaffers (LP's) kunnen rendement verdienen door activa uit te lenen, en gebruikers bieden de door hen gekozen stablecoin aan de markt aan en ontvangen namens hun storting een aToken, die op elk moment rendement kan opleveren en kan worden opgenomen. Strategische partnerschappen en ecologische ondersteuning Het succes van Horizon is onlosmakelijk verbonden met een sterk partnernetwerk, dat instellingen omvat zoals Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck en WisdomTree. Tijdens de lanceringsfase ondersteunt Horizon een breed scala aan hoogwaardige RWA-onderpandopties. Circle's USYC biedt geaccrediteerde beleggers de mogelijkheid om dollarrendementen te verdienen door te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van hoogwaardige, kortlopende Amerikaanse staatsobligaties. De USTB en USCC van Superstate bieden rendementsmogelijkheden aan geaccrediteerde beleggers via respectievelijk kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en crypto-arbitragestrategieën. Centrifuge's JRTSY en JAAA bieden rendementsmogelijkheden voor Amerikaanse staatsobligaties en hypotheekcertificaten met een AAA-rating door middel van tokenized exposure. Converge dient als de afwikkelingslaag voor traditionele financiële en digitale dollars, ondersteund door Wormhole en Chainlink; xStocks maakt tokenisatie mogelijk van S&P 500-indexfondsen, individuele aandelen zoals Apple/Nvidia en Amerikaanse staatsobligaties, ter ondersteuning van operaties op Solana en andere ketens. Deze activa zijn niet alleen 1:1 tokenisatie, maar bieden ook de eigendoms- en samenstellingsvoordelen van DeFi, waardoor gebruikers kunnen uitlenen, liquiditeit (LP) kunnen bieden, swappen en meer. Risicobeheer en technologische innovatie Uitgebreid risicokader Als de primaire risicoprovider van Aave werkte Chaos Labs samen met Aave Labs om de uitgebreide risico-infrastructuur van Horizon op te bouwen, waardoor betrouwbaarheid en operationele schaal op institutioneel niveau worden gegarandeerd. In tegenstelling tot crypto-native activa moeten RWA's omgaan met complexe situaties zoals marktsluitingen, bewaringscoördinatie en aflossingsrisico's. Chaos Risk Oracles zijn geïntegreerd in de governance- en handhavingslagen van Horizon, waardoor automatische aanpassingen mogelijk zijn aan parameters zoals rentetarieven, loan-to-value-ratio's (LTV) en liquidatiedrempels op basis van realtime marktomstandigheden. Deze orakels bewaken continu het gebruik, de volatiliteit en het aflossingsrisico, valideren de NAV ten opzichte van externe benchmarks zoals de Bloomberg-index en de rentecurve van staatsobligaties, en dwingen dynamische buffers en op tijd gebaseerde liquidatielogica af tijdens marktsluitingen. Het risicokader omvat: proxy-simulatie om gebruikersgedrag, protocoldruk en extreme aflossingsscenario's te modelleren; Real-time dashboards en waarschuwingen volgen de samenstelling van het onderpand, NAV-updates, markttoegangsvensters en lock-upperiodes; Modellering van risicoscenario's voorspelt de prestaties van activa die onder druk staan; Aangepaste clearingmechanismen houden rekening met de beperkingen van de emittent, vertragingen bij bewaring en gekwalificeerde toegang tot vereffenaars. Technische veiligheidsgaranties Horizon gebruikt meerdere beveiligingen om het platform veilig te houden. Slimme contracten voeren deterministische bewerkingen uit zonder overeenkomende logica, orderboeken of offertemechanismen. De niet-bewarende architectuur betekent dat gebruikers de controle behouden en dat Aave Labs geen geld kan verplaatsen. aTokens zijn ontworpen om niet-overdraagbaar te zijn om de overdrachtsbeperkingen van de uitgever te respecteren. Het platform maakt ook gebruik van de SmartData-technologie van Chainlink, waarbij eerst NAVLink wordt ingezet om een nauwkeurige intrinsieke waarde te bieden voor tokenized RWA-onderpand en realtime, over-collateralized stablecoin-leningen mogelijk te maken binnen een compliant DeFi-framework. De nauwkeurigheid van de prijzen wordt gewaarborgd door RedStone, terwijl risicoprofielen worden gecontroleerd door speciale entiteiten. Revolutionaire betekenis voor traditionele financiën (TradFi). Traditionele financiële instellingen zijn vaak beperkt tot een "sandbox"-omgeving en kunnen de voordelen van DeFi niet volledig benutten, zoals de beste mogelijkheden voor risicoaanpassing en composability. Horizon brengt hier verandering in door TradFi een gateway naar DeFi te bieden. Verbetering van de liquiditeit van activa en het ontsluiten van kansen Traditionele institutionele activa, zoals Treasuries of aandelenfondsen, zijn vaak statisch en hebben een beperkte liquiditeit. Horizon stelt deze instellingen in staat om tokenized RWA's aan het Aave-platform te leveren en deze activa vervolgens uit te lenen in ruil voor stablecoins zonder de activa te hoeven verkopen. Instellingen kunnen tokenized RWA's uitlenen om stablecoins te lenen, toegang te krijgen tot de markt van $ 167 miljard van DeFi en traditionele activa te transformeren van statische holdings naar actieve liquiditeit. Gebruikers kunnen hogere APY's verdienen in meerdere protocollen na het lenen van stablecoins, waarbij ze genieten van rendementen die veel hoger zijn dan traditionele bankdeposito's of obligaties. Dit model biedt TradFi een efficiëntere manier om kapitaal te gebruiken, tussenpersonen (zoals bankoverschrijvingen en makelaars) te verminderen en kosten te verlagen. Het overbruggen van biljoenen dollarmarkten Met spelers als BlackRock die meedoen, overbrugt Horizon TradFi en DeFi, waardoor tokenisatie wordt gestimuleerd in een markt van een biljoen dollar. Het platform maakt het gemakkelijker om TradFi te adopteren door middel van een ontwerp op institutionele schaal, inclusief risicobeheer door Chaos Labs, zonder dat u zich zorgen hoeft te maken over compliance of beveiligingsproblemen. Diepgaande impact op gedecentraliseerde financiën (DeFi). DeFi wordt geconfronteerd met problemen zoals problemen met toegang, regelgevingskwesties, liquiditeitsuitbreiding en reputatie-uitdagingen (als gevolg van hacking en uitbuiting). Horizon helpt deze uitdagingen aan te gaan en stimuleert de volwassenheid en mainstream acceptatie van DeFi. Liquiditeitsuitbreiding en ecologische volwassenheid DeFi wordt volwassen door aanpassing van de regelgeving, nieuwe primitieven die toegankelijker zijn en betere detectiemethoden. Horizon verrijkt de activapool van DeFi door RWA's te introduceren, waar gebruikers RWA's kunnen storten om stablecoins te lenen, waardoor de totale TVL wordt verhoogd. Aave's TVL op Ethereum heeft nu $59 miljard bereikt, en de lancering van Horizon heeft dit cijfer verder opgevoerd. Het platform verbetert de algehele liquiditeit van DeFi en verbetert de reputatie, door meer traditionele spelers aan te trekken door middel van risicobeheer van institutionele kwaliteit. Het ondersteunt meerdere gebruiksscenario's voor stablecoins, verbetert de kapitaalefficiëntie in DeFi en trekt meer institutionele instroom aan, waardoor liquiditeitsfragmentatie mogelijk wordt aangepakt. De ontwikkeling van innovatieve ontwerpruimte Aave loopt voorop in DeFi met zijn geloofwaardigheid en geïnstitutionaliseerde aanpak, en Horizon is een natuurlijke uitbreiding ervan, die de diepe integratie van RWA's met DeFi stimuleert. In tegenstelling tot traditionele DeFi-leningen, is Horizon geoptimaliseerd voor de unieke kenmerken van RWA's, zoals RWA's die een beperkt schema volgen (bijv. dagelijkse of wekelijkse NAV-updates, marktsluitingsperiodes), waarvoor het protocol niet-24/7 liquiditeit moet verwerken. Toekomstperspectieven en marktbelang Horizon vertegenwoordigt een nieuwe ontwerpruimte voor RWA's in DeFi en zal naar verwachting uitbreiden naar meer ketens en activaklassen. De risicovolle infrastructuur van Chaos Labs zorgt voor betrouwbare schaalbaarheid, terwijl partners als Converge en xStocks voor meer innovatie zullen zorgen. Over het algemeen markeert Horizon de convergentie van TradFi en DeFi, waardoor mogelijk biljoenen dollars aan kansen worden ontsloten en de protocolbeveiliging wordt verbeterd door middel van automatisering en realtime monitoring. Voor institutionele beleggers biedt Horizon een ongekende kapitaalefficiëntie; Voor DeFi-gebruikers opent Horizon nieuwe wegen om leners van institutionele kwaliteit te bereiken, waardoor een echte win-winsituatie ontstaat die het hele ecosysteem in een meer volwassen en inclusieve richting stuwt.