Pris för DAI

Författare: Biteye Kärnmekanik för Horizon-plattformen Plattformens arkitektur och funktionsprincip Som en oberoende marknadsplats för utlåning är Horizon byggd på Aave Protocol v3.3 och fokuserar på djup integration av RWA:er. Plattformen gör det möjligt för kvalificerade användare att använda tokeniserade RWA:er, såsom penningmarknadsfonder, amerikanska statsobligationer, indexfonder eller enskilda aktier, som säkerhet för översäkrad utlåning, och därigenom omvandla traditionella finansiella tillgångar till aktiva källor till DeFi-likviditet. Från och med nu har det totala värdet av RWA:er på kedjan överstigit 26 miljarder dollar, vilket markerar en snabb utveckling av institutionell adoption av tokenisering. Plattformen är utformad kring två grupper av användare: kvalificerade institutionella investerare kan tillhandahålla RWA-säkerheter och låna stablecoins, medan vem som helst kan tillhandahålla stablecoins för att tjäna avkastning från institutionella låntagare. Denna dubbla struktur skapar ett unikt ekosystem som sömlöst integrerar traditionella tillgångar med decentraliserad finansiering. Kärnproblemet löst För närvarande står tokeniserade verkliga tillgångar inför ett grundläggande dilemma. Även om dessa tillgångar ger institutioner exponering mot traditionella tillgångar på kedjan, är de till stor del isolerade från DeFi-ekosystemet, vilket resulterar i kapitalineffektivitet som inte kan användas som säkerhet och effektivt uteslutas från kapitalmarknaden på kedjan. Horizon ändrar på detta genom att göra det möjligt för RWA:er att användas som säkerhet direkt i DeFi. Institutionella investerare kan låsa upp stablecoin-likviditet utan att behöva sälja eller lösa in tokeniserade tillgångar, vilket gör RWA:er till produktiva grundläggande komponenter i finansiering på kedjan. Detaljerad förklaring av utlåningsprocessen Lånemekanism: Finansinstitut eller privatpersoner kan tillhandahålla tokeniserade RWA:er, såsom tillgångar från Converge eller xStocks, till Horizon Marketplace. När RWA-tokens deponeras som säkerhet utfärdar Horizon en icke-överförbar aToken för att representera den säkerhetspositionen. Användare kan låna stablecoins baserat på en fast procentandel av deras säkerhetsvärde, där varje säkerhetstyp har sina egna belåningsparametrar (LTV). Tillgångar som stöds: RWA-berättigade användare kan låna en mängd olika tillgångar, inklusive Ripples stablecoin (RLUSD), Aaves decentraliserade stablecoin (GHO), vanliga stablecoins som USDC och andra tillgångar som USDT eller DAI. Dessa stablecoins har olika användningsområden i DeFi-ekosystemet, inklusive intjäningsavkastning (APY) på utlåningsmarknader, decentraliserade börser (DEX) och andra protokoll, vilket avsevärt förbättrar den förväntade avkastningen. Utlåningsprocess: Inga tillståndsbegränsningar krävs för att tillhandahålla stablecoins till Horizon. Leverantörer av stablecoin-likviditet (LP) kan tjäna avkastning genom att låna ut tillgångar, och användare erbjuder sitt valda stablecoin till marknaden och får en aToken för sin insättning, som kan ge avkastning och tas ut när som helst. Strategiska partnerskap och ekologiskt stöd Horizons framgång är oskiljaktig från ett starkt partnernätverk, som omfattar institutioner som Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck och WisdomTree. Under lanseringsfasen stöder Horizon ett brett utbud av högkvalitativa alternativ för RWA-säkerheter. Circles USYC erbjuder ackrediterade investerare möjligheten att tjäna dollaravkastning genom att investera i en diversifierad portfölj av högkvalitativa, kortfristiga amerikanska statsobligationer. Superstates USTB och USCC erbjuder avkastningsmöjligheter till ackrediterade investerare genom kortfristiga amerikanska statspapper respektive kryptoarbitragestrategier. Centrifuges JRTSY och JAAA erbjuder avkastningsmöjligheter till amerikanska statsobligationer och AAA-klassade bostadscertifikat genom tokeniserad exponering. Converge fungerar som avvecklingsskikt för traditionell finansiering och digitala dollar, med stöd av Wormhole och Chainlink; xStocks möjliggör tokenisering av S&P 500-indexfonder, enskilda aktier som Apple/Nvidia och amerikanska statsobligationer, vilket stöder verksamheten på Solana och andra kedjor. Dessa tillgångar är inte bara 1:1-tokenisering, utan ger också ägande- och komponerbarhetsfördelarna med DeFi, vilket gör det möjligt för användare att låna ut, tillhandahålla likviditet (LP), swap och mer. Riskhantering och teknisk innovation Omfattande riskramverk Som Aaves primära riskleverantör samarbetade Chaos Labs med Aave Labs för att bygga Horizons omfattande riskinfrastruktur, vilket säkerställde tillförlitlighet av institutionell kvalitet och operativ skala. Till skillnad från kryptonativa tillgångar måste RWA:er hantera komplexa situationer som marknadsstängningar, depåkoordinering och inlösenrisker. Chaos Risk Oracles är integrerade i Horizons styrnings- och verkställighetslager, vilket möjliggör automatiska justeringar av parametrar som räntor, belåningsgrader (LTV) och likvidationströsklar baserat på marknadsförhållanden i realtid. Dessa orakel övervakar kontinuerligt användning, volatilitet och inlösenrisk, korsvaliderar NAV mot externa riktmärken som Bloomberg-indexet och Treasury avkastningskurvan och tillämpar dynamiska buffertar och tidsbaserad likvidationslogik under marknadsstängningar. Riskramverket inkluderar: proxysimulering för att modellera användarbeteende, protokolltryck och extrema inlösenscenarier; Instrumentpaneler och varningar i realtid spårar sammansättning av säkerheter, NAV-uppdateringar, fönster för marknadstillträde och låsningsperioder; Riskscenariomodellering förutsäger prestanda för tillgångar under press; Anpassade clearingmekanismer tar hänsyn till utfärdarens begränsningar, förvaringsförseningar och kvalificerad likvidators tillgång. Tekniska säkerhetsgarantier Horizon använder flera skydd för att hålla plattformen säker. Smarta kontrakt utför deterministiska operationer utan matchningslogik, orderböcker eller offertmekanismer. Den icke-förvaringsmässiga arkitekturen innebär att användarna behåller kontrollen och att Aave Labs inte kan flytta pengar. aTokens är utformade för att inte kunna överföras för att respektera utfärdarens överföringsbegränsningar. Plattformen använder också Chainlinks SmartData-teknik och använder först NAVLink för att ge korrekt substansvärde för tokeniserad RWA-säkerhet och möjliggöra översäkrad stablecoin-utlåning i realtid inom ett kompatibelt DeFi-ramverk. Prisnoggrannhet säkerställs av RedStone, medan riskprofiler övervakas av dedikerade enheter. Revolutionerande betydelse för traditionell finans (TradFi). Traditionella finansinstitut är ofta begränsade till en "sandlådemiljö" och kan inte fullt ut utnyttja fördelarna med DeFi, såsom bästa riskjusteringsmöjligheter och komponerbarhet. Horizon ändrar detta genom att förse TradFi med en inkörsport till DeFi. Förbättring av tillgångslikviditet och upplåsning av möjligheter Traditionella institutionella tillgångar, såsom statsobligationer eller aktiefonder, är ofta statiska och har begränsad likviditet. Horizon gör det möjligt för dessa institutioner att tillhandahålla tokeniserade RWA:er till Aave-plattformen och sedan låna ut dessa tillgångar i utbyte mot stablecoins utan att behöva sälja tillgångarna. Institutioner kan låna ut tokeniserade RWA:er för att låna stablecoins, få tillgång till DeFi:s marknad på 167 miljarder dollar och omvandla traditionella tillgångar från statiska innehav till aktiv likviditet. Användare kan tjäna högre APY:er över flera protokoll efter att ha lånat stablecoins, och njuta av avkastningar som är mycket högre än traditionella bankinsättningar eller obligationer. Denna modell ger TradFi ett mer effektivt sätt att använda kapital, minska mellanhänder (t.ex. banköverföringar och mäklare) och minska kostnaderna. Överbrygga biljoner dollarmarknader Med spelare som BlackRock på väg in överbryggar Horizon TradFi och DeFi, vilket driver tokenisering på en biljondollarmarknad. Plattformen gör TradFi lättare att använda genom design av institutionell kvalitet, inklusive riskhantering som tillhandahålls av Chaos Labs, utan att behöva oroa sig för efterlevnad eller säkerhetsproblem. Djupgående inverkan på decentraliserad finans (DeFi). DeFi står inför problem som svårigheter att komma åt, regleringsfrågor, likviditetsexpansion och ryktesutmaningar (på grund av hackning och utnyttjande). Horizon hjälper till att ta itu med dessa utmaningar, driva mognad och mainstream-antagande av DeFi. Likviditetsexpansion och ekologisk mognad DeFi mognar med regulatorisk anpassning, nya primitiver som är mer tillgängliga och bättre detektionsmetoder. Horizon berikar DeFi:s tillgångspool genom att introducera RWA:er, där användare kan sätta in RWA:er för att låna stablecoins, vilket ökar den totala TVL:n. Aaves TVL på Ethereum har nu nått 59 miljarder dollar, och lanseringen av Horizon har ytterligare ökat denna siffra. Plattformen förbättrar den övergripande likviditeten för DeFi och förbättrar dess rykte och lockar fler traditionella aktörer genom riskhantering av institutionell kvalitet. Det stöder flera användningsområden för stablecoins, förbättrar kapitaleffektiviteten i DeFi och lockar till sig fler institutionella inflöden, vilket potentiellt kan motverka likviditetsfragmentering. Utvecklingen av innovativa designutrymmen Aave leder vägen inom DeFi med sin trovärdighet och sitt institutionaliserade tillvägagångssätt, och Horizon är en naturlig förlängning av det, som driver den djupa integrationen av RWA:er med DeFi. Till skillnad från traditionell DeFi-utlåning är Horizon optimerad för de unika egenskaperna hos RWA:er, såsom RWA:er som följer ett begränsat schema (t.ex. dagliga eller veckovisa NAV-uppdateringar, marknadsstängningsperioder), vilket kräver protokollet för att hantera likviditet som inte är 24/7. Framtidsutsikter och marknadens betydelse Horizon representerar ett nytt designutrymme för RWA:er inom DeFi och förväntas expandera till fler kedjor och tillgångsklasser. Chaos Labs riskfyllda infrastruktur säkerställer dess pålitliga skalning, medan partners som Converge och xStocks kommer att driva mer innovation. Sammantaget markerar Horizon konvergensen mellan TradFi och DeFi, vilket potentiellt låser upp biljoner dollar i möjligheter och förbättrar protokollsäkerheten genom automatisering och realtidsövervakning. För institutionella investerare erbjuder Horizon oöverträffad kapitaleffektivitet; För DeFi-användare öppnar Horizon upp nya vägar för att nå låntagare av institutionell kvalitet, vilket skapar en verklig win-win-situation som driver hela ekosystemet mot en mer mogen och inkluderande riktning.