Zaczyna się Q4! Prognoza na październik Q4 to często "start!" dla kryptowalut, z nową płynnością, szansami na obniżkę stóp procentowych i przepustowością L2, co tworzy ekscytujący układ. ➤ Aktualny stan rynku - BTC: 114,5 tys. USD - ETH: 4,14 tys. USD - całkowita kapitalizacja rynku: 4 biliony USD - stablecoiny: 299 miliardów USD ➤ Puls płynności stablecoiny rosły przez około 24 miesiące z rzędu, osiągając teraz 299 miliardów USD. w III kwartale netto napływy stablecoinów wzrosły o 324% w porównaniu do IV kwartału, co wskazuje na powrót suchego prochu. ➤ Napływy ETF zmienne, ale aktywne. - 29 września odnotowano +518 mln USD netto w amerykańskich ETF-ach na spot $BTC - 30 września miało mieszane wyniki (np. IBIT –46,6 mln USD). te napływy są ważne dla rebalansowania na koniec roku. ➤ Makro następne posiedzenia FOMC odbędą się 28-29 października i 9-10 grudnia. kontrakty terminowe wskazują na 99% szans na kolejną obniżkę o 25 punktów bazowych w październiku, a łatwiejsza polityka jest sprzyjająca dla ryzyka i aktywności on-chain. ➤ Przepustowość i wykorzystanie L2 Zabezpieczona wartość L2 wynosi około 44,9 miliarda USD, @base obsługuje około 1,01 miliona aktywnych użytkowników dziennie i około 11,85 miliona transakcji dziennie. @arbitrum niedawno osiągnął około 901 milionów USD w wolumenie DEX w ciągu 24 godzin. Wykorzystanie wykracza poza narrację; jest namacalne. ➤ Struktura DeFi tvl wynosi około 160 miliardów USD, głównie skoncentrowana na platformach takich jak @aave i @lido, gdzie koncentracja stwarza ryzyko. wskazuje to również, że kapitał dostosowuje się do pmf w kilku efektywnych kanałach. ➤ Ruchy RWA śledzony tvl RWA przekracza 15 miliardów USD, podczas gdy szersze metryki szacują tokenizowane aktywa na ponad 31 miliardów USD. zyski w stylu skarbowym nadal się kumulują na łańcuchu; oczekuj więcej kombinacji "T-bill + perps" w tym kwartale. ➤ Sezonowość od 2015 roku średni zwrot $BTC w IV kwartale wynosi +58%, chociaż nie jest to gwarancja, ale dostarcza cennych kontekstów. w połączeniu z napływami ETF i potencjalnymi obniżkami stóp procentowych tworzy asymetryczne możliwości. ➤ Niskie ryzyko w Q4 - beta płynności (BTC/ETH) dla sezonowości i napływu - jakościowe perpetual dexs i węzły L2, gdzie opłaty za transakcję skalują się efektywnie - kanały zysku RWA i rampy on/off dla stablecoinów - systemy restaking/avs, które zabezpieczają rzeczywiste obciążenia, a nie tylko punkty nagród Moje narzędzia / @coinglass_com / @DefiLlama